Золото может повторить 1970-е двумя способами

14.01.2016

Даже несмотря на то, что в стандартном дисклеймере инвесторам постоянно говорят, что «прошлые показатели не являются гарантией будущих», трудно устоять перед русалочьей песней исторических ценовых графиков. В случае с золотом и серебром невозможно избежать прогнозирования бычьего рынка 1970-х годов в связи с сегодняшним ценовым маневром по причине его эпической природы и превосходной репрезентации поведения мыльного пузыря д-ра Жана-Поля Родрига (Jean-Paul Rodrigue).

Золотые быки будут возражать, что экономики и финансовые системы не излечились, и соответственно, пик цены золота в 2011 году был только пиком середины цикла, подобно максимуму $197.50 в декабре 1974 года. В виде графика это утверждение выглядит так:

цена на золото

Нажмите на картинку для увеличения

Это утверждение выглядит убедительно, если судить по схожему поведению во время первоначальной фазы быка – за исключением отмеченной области (1), и это нормально, так как истории свойственно рифмоваться, а не повторяться – и почти аналогичной коррекции в плане размера (50%) и относительной длительности. 

Слово «относительной» говорит о слабости этой графической аналогии, так как чтобы совместить два временных периода, придется «ускорить» 1970-е – недавние улучшение и коррекция рынка золота заняли вдвое больше времени при аналогичном поведении во время середины 1970-х. Возможно, это объясняется большей степенью вмешательства центральных банков посредством КС и так далее с целью предотвратить коррекции финансовых рынков (и соответствующую реакцию рынка золота).

Судя по этим графическим проекциям, нынешний рынок созрел для нового быка, как отмечено на (2), и, в то время как соотношение 10:1 согреет сердца владельцев золота с этой головокружительной шкалой в $9,000 в правой части графика, я бы отметил, что, исходя из этого, золоту потребуется около 5 лет, чтобы достичь своих предыдущих максимумов на уровне $1900, то есть это произойдет примерно в 2020 году.

Последний момент, который я бы хотел отметить – это зафиксировать ваше внимание на фразе «рифмоваться, а не повторяться». При этом последний ценовой диапазон включал две параболические ценовые фазы, первая отмечена цифрой (4) примерно на уровне $400, а другая – на $850. Моя рекомендация такова: если вы видите параболическое движение цен, продавайте – нет никакой гарантии, что на этот раз цена отыграет до прежнего уровня, и 50-процентная коррекция имеет смысл с другой стороны пузыря. $4,000 в руках могут превратиться в $2,000, только для того, чтобы, возможно, получить $8,000. В то время как, надеюсь, многие прямо сейчас понимающе кивают, что они были бы так счастливы получить и $4,000, факт состоит в том, что возникнет множество вполне состоятельных доводов, что неизбежны еще более высокие цены, как это было, когда золото подорожало до$1,900. Но из такого материала и получаются верхушки пузырей.

Конечно, это был бы не фирменный гармоничный пост в блоге Брона без разрушающего мечты контраргумента, как в альтернативном графическом искажении ниже.

цена на золото

Нажмите на картинку для увеличения

Здесь мы видим рост в середине бычьего цикла (1), но финансовый кризис (2) помешал коррекции и отправил золото к его конечному максимуму. На нисходящей шкале мы видим похожий подъем/отрицание после верхней точки до того, как цена падает и продолжает свою депрессивную дефляцию.

Обратите внимание, что временные рамки на этом изображении идентичны – день в 70-х равен дню в нулевых, что говорит в его пользу. Согласно этому графику, в 2016 году золото будет дешеветь и дальше примерно до $900 (3) перед тем, как начать новый подъем на протяжении следующих трех лет примерно до $1400 (4).

Логика, стоящая за этим возможным будущим, такова, что в то время как финансовая система едва оправилась, и впереди грядут события, сопряженные с риском, которые стимулируют приток денег в золото, центральные банки продемонстрировали готовность принять меры, чтобы предотвратить полнейшую экономическую катастрофу, оправдывающую цену золота на уровне $8,000.

В конечном счете, какой из этих сценариев будущего выбираете вы, зависит от того, верите ли вы, что центральные банки всемогущи. Если вы думаете, что они исправили ситуацию и/или могут удержать ее под контролем, тогда продавайте на приближающемся подъеме за $1400. Если вы думаете, что ей еще суждено развернуться, тогда покупайте на спаде за $1000. В любом случае, желаю вам удачи.

аватар

Сухецки, Брон

Suchecki, Bron

Вице-президент по оперативному управлению в компании Monetary Metals LLC, популярный золотой блогер.

Все статьи автора       Сайт автора

Комментарии 17

Добавить комментарий

Пожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь, чтобы оставить комментарий.

safari 03.02.2016 в 07:23
Всем привет. Чем сегодня обусловлен скачек золота, кто знает?
Андрей 03.02.2016 в 07:55
Доллару приходит конец закупаем золото и серебро!
Сергей 03.02.2016 в 09:28
плохие данные по США вышли+ ФРС тестирует вероятность минусовых ставок по трежерям
Игорь 04.02.2016 в 08:37
Старушка Хелен не шмогла вытянуть повышение ставок))) а с ПОПСом будет весело))) и вот вопрос- в 70-х ПОПС был? ну хоть намеки?...так что фигня все эти графики...натягивание совы на глобус)))
Сергей 04.02.2016 в 09:15
ПОПС не может существовать в системе долговых денег. просто по причине того, что сама природа денег и экономики, основанной на долгах, требует постоянного прироста капитала, чтобы обслуживать долги. а как это возможно, когда ставки минусовые? никак. так что ПОПС это краткосрочный выигрыш времени, усугубляющий катастрофу в будущем.
safari 04.02.2016 в 10:03
Сергей . Обьясните мне новичку будет ли рост золота и примерно до какой цены?
Жук для сафари 04.02.2016 в 11:48
Рост золото и серебра будет обязательно. И не забивайте себе голову на счет цены, так как деньги обесцениваются. Вопрос надо было задать так, после роста цен на металл что я смогу купить на одну унцию золото или серебра. Но на этот вопрос вам не кто не даст ответ. Многие западные аналитики говорят берём денежную массу М2 и делим на количества золото и получаем от 25-50К за унцию
Жук 04.02.2016 в 11:58
https://www.youtube.com/watch?v=QRFRBKwleL0 Дамы и господа, очень интересное интервью. рекомендую
Жук 04.02.2016 в 12:06
так же рекомендую http://www.jsmineset.com/2016/02/03/the-great-credit-unwind/
safari 04.02.2016 в 04:34
индекс опять падает
Artur 04.02.2016 в 05:00
Жук, спасибо за видео :)
pasha 04.02.2016 в 05:04
Жук, друг! я русский-то не знаю))
Сергей 04.02.2016 в 07:10
я жду роста цены золота до 6000-7000 долларов за унцию.
safari 04.02.2016 в 08:41
Сергей, когда ожидать такой цены. Интересно скольк будет тогда стоить двушка в областном центре Украины! Сейчас где - то 17000- 25000 Например в Хмельницком
Kraken 04.02.2016 в 11:40
Стоимость квартиры в том или ином населённом пункте украины привязывайте не к ценнику на золото, а к реальным доходам местного населения. Вангую, что они у вас будут стремительно снижаться. И объективных причин тут масса
Сергей 05.02.2016 в 08:25
to safari где-то в период до 2020 года. точные сроки называть глупо, более того, есть вероятность, что цену будут держать до последнего и в один прекрасный день назначат новую высокую директивно, например, в рамках перехода на другую мировую валюту или усиления того же доллара. в отношении недвиги я пессимист - и у вас, и во всем мире недвига обречена падать в цене в разы. думаю, к тому же 2020 году в крупных (вроде вашего)провинциальных городах стран бывшего СССР вполне реально будет купить двушку за 1-3 унции золота, а в мелких городишках - за 0.5-1 унцию.
Сергей 05.02.2016 в 08:28
ПыСЫ. немного дополню. сразу после развала СССР у вас в Донбассе в угольных моногородках неубитая (люди просто не имели работы и уезжали) квартира-двушка продавалась за 100 долларов. =)) вот что кризис животворящий делает с недвигой.