Золото, серебро готовы к скачку цены

Автор: Джон Эмбри, (John Embry)

Ситуация с драгоценными металлами меняется. После жестоких падений в октябре прошлого года происходила консолидация, которая сейчас, по-видимому, завершается. И даже более вероятным представляется взлёт цен для обоих металлов. Условием для этого было бы идеальное сочетание основных показателей, сокращения запасов и резко негативных настроений.

Многие задавались вопросом, почему драгоценные металлы неумолимо падали при столь веских фундаментальных показателях. С тех пор как золото и серебро около 10 месяцев назад впервые подверглись атаке, мы наблюдаем разгул печатания денег западными центральными банками, особенно американским Федеральным Резервом.

Мы также видели, как Еврозона оказала финансовую помощь Кипру. И слышали сообщения о вероятности финансовой помощи в разных других местах. Но вероятно, более важно, что наблюдался бурно растущий спрос на золото и серебро, особенно в Юго-Восточной Азии. Это обычно не приводит к снижению цен на драгоценные металлы. Но Грант Уильямс (Grant Williams) может пролить свет на снижение золота и серебра. М-р Уильямс - сингапурский финансовый гуру. И он указал на две даты, нагнавшие страх Божий на западные центральные банки.

17.08.2011, за две недели до того, как золото достигло исторического максимума $1,900 за унцию, тогдашний президент Венесуэлы Уго Чавес обратился к Банку Англии с запросом о репатриации 99 т золота, которое хранилось там по поручению Венесуэлы с 1980 года. После запроса Чавеса золото упало, достигнув среднего уровня $1,500 к маю 2012 года.

После энергичного подъёма до $1,800 за унцию в октябре оно попало под давление, хотя оставалось на уровне $1,700 до начала января 2013 года.

Затем начала действовать Германия. 14.01.2013 она обратилась с запросом к Федеральному резервному банку Нью-Йорка о возврате небольшой части золотых запасов Германии, хранящихся в этом банке.

Запрошенная сумма была грошовой: 300 т, или $13 млрд - на уровне ошибки округления в современном мире - и представляет немногим больше 20% от всего, что имеет на своём счету Германия. Тем не менее, немцы сообщили, что для исполнение запроса потребуется семь лет. Если бы металл находился в хранилище, где ему и следовало быть, переправить 300 т золота через Атлантику можно было бы всего за несколько недель.

Вскоре после запроса Германии золото упало примерно на $550, или примерно на 33%, до минимума $1,192 в последний день июня.

Говоря попросту, западные центральные банки на Западе вместе с своими слитковыми собратьями почувствовали необходимость задавить цены на золото в надежде деморализовать потенциальных покупателей, пока они вытряхивают другие запасы.

Банки не рассматривали возможность запроса другими странами золота, хранящегося ими в основном в Лондоне и США. Основной причиной позиции, занятой банками, является то, что эти золотые запасы, по-видимому, недоступны.

Уловка могла бы пройти сообразно доступности значительного количества золота. Но по-видимому, банки совершенно неправильно оценили объём покупок, совершаемых Востоком.

К счастью, этот эпизод рыночных манипуляций, кажется, позади. В самом деле, появились некоторые интересные сведения, указывающие на происхождение золота, которое было необходимо для давления на цену на бумажных рынках.

Явно выраженным выглядел объём продаж биржевых инвестиционных фондов, в результате которых было отпущено около 500 тонн золота. Это количество было достаточным для удовлетворения растущего физического спроса Востока по мере снижения цены металла. Весьма интересное несоответствие запасов золота, хранимого Банком Англии, в этом году обнаружил Алесдер Маклеод (Alasdair MacLeod).

Бывший британский банкир и экономист м-р Маклеод сейчас возглавляет аналитический отдел GoldMoney, дилера драгоценных и других металлов, базирующегося на Нормандских островах. Он обнаружил, что с февраля по июль этого года количество хранимого банком золота сократилось на 1,200 тонн.

Когда Крис Пауэл (Chris Powell) из Золотого антитрестового комитета (GATA) обратился в банк за разъяснениями, ему официально было отказано в комментариях.

Но в таком поведении банка нет ничего необычного. Когда на протяжении многих лет центральным банкам задавали вопрос о двойной отчётности по их золотым резервам, они обычно ничего не отвечали.

И это открывает многое, особенно если объединить накопленные свидетельства об использовании золотых запасов для аренды, свопов и перезалога. Если банкам нечего скрывать, они бы могли высказаться и доказать, что их обвинители ошибаются. Но они хранят молчание, тем самым порождая тревогу по поводу того, сколько золота у них фактически находится.

Между тем стоит отметить, сколько золота было выброшено на рынок. В самом деле, 500 т, которые были отданы из индексных фондов, вместе с 1,200 т из Банка Англии, составляют более 75% мировой добычи золота за вычетом России и Китая.

Если бы было сброшено подобное количество любого другого товара, его цена упала бы значительно больше. Далее, в Лондоне устойчиво сохраняется отрицательная ставка на форвардные сделки по золоту, ставка, используемая для свопов золото/доллар США.

Если вы владеете золотом и вам нужно занять доллары, вы можете использовать золото как залог и платить намного меньший процент за этот займ, чем если бы вы делали наоборот. Это обычная сделка в Лондоне, и форвардная ставка по золоту ежедневно публикуется Лондонской ассоциацией участников рынка драгоценных металлов (LBMA).

Ставка рассчитывается просто: пресловутая ставка LIBOR минус ставка аренды золота. И поскольку обычно брать взаймы доллары стоит дороже, чем наоборот, ставка почти во всех случаях положительна.

Но сейчас ставка остаётся отрицательной уже 25 дней подряд, и уже шесть месяцев как становится отрицательной время от времени. Этот факт, не имеющий прецедента - по меньшей мере за последние 20 лет - даёт основания полагать, что если стоимость займа золота выше, чем займа долларов, на золотом рынке должно царить сильное напряжение.  

Но это не удивительно, учитывая количество металла, потраченное, чтобы удовлетворить ненасытный спрос Дальнего Востока - особенно России и Китая. Предложение наверное уже на исходе.

Следует иметь в виду, что форвардные ставки по золоту были отрицательными лишь дважды с 1999 года - и в обоих случаях это продолжалось лишь несколько дней. Оба случая были связаны с «дном» цен на рынке золота и предвещали значительный рост цен в будущем.

Я сильно подозреваю, что это снова такой же случай. И когда пробьёт час, мы можем обнаружить, что нынешнее время было лучшей возможностью для покупки за весь период бычьего рынка металла с начала этого века.

То, что многие наблюдатели не обращают на всё это внимания, только укрепляет мою уверенность. Теперь я хотел бы затронуть совсем другую тему: ближайшие экономические перспективы Китая.

Китай переживает трудное время. Помимо смены правительства, имеются проблемы беспокойного населения, инфляции, большого жилищного пузыря, а также задолженностей в банковской системе и в местных органах власти.

Кроме того, его экономика не сбалансирована и базируется на капиталовложениях и экспорте. Сейчас для того и другого представляет угрозу значительный избыток производственных мощностей во многих отраслях промышленности страны, слабеющий рынок экспорта, а также усиливающаяся конкуренция стран с меньшей стоимостью производства.


Ввиду значительного роста Китая в течение двух последних десятилетий, он, несомненно, заслуживает кредита доверия. Но идея о том, что он может поддерживать высокие темпы роста, в четыре-пять раз выше, чем у промышленно развитых стран Запада, сейчас представляется несколько натянутой. В свете этого взгляд Джастина Лина (Justin Lin) на будущее Китая выглядит в лучшем случае бахвальством.

М-р Лин - бывший главный экономист Всемирного банка. И недавно он предсказал, что китайская экономика будет расти на семь-восемь процентов ежегодно в течение следующих 20 лет.

По поводу этого прогноза можно сказать только одно - шансы его воплощения в жизнь, скорее всего, равны нулю. Тем не менее, продолжит ли Китай расти быстрее, чем остальной мир? Да, без сомнения. Но его рост замедлится, поскольку китайская экономика становится более ориентированной на потребительский спрос, а также подвержена рецессиям, преследующим любую развивающуюся экономику.

Оптимизм м-ра Лина символичен и типичен для заявлений, поступающих от загнанных в угол центральных регуляторов по всему миру, тогда как экономическая и финансовая ситуация остается тревожной.

 При таком высокомерии позиция в золоте и серебре - хорошее противоядие. 

Комментарии 32

Добавить комментарий

Пожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь, чтобы оставить комментарий.

throld 03.10.2013 в 08:43
...Почему Вы умалчиваете о том, что золото начало свое падение, только лишь с того момента, когда был "ликвидирован" Усама Бен Ладен? Золото будет падать, всем надоело работать, плевать на все, только ученые будут тянуть наш род дурацкий вперед... Деньги - дефицит. Или НУЖНЫЕ ТОВАРЫ: еда, лекарства, серебро, деревья, чистая вода. НО НЕ ВАШЕ "любимое" золото...
Макс 03.10.2013 в 09:10
Хорошо сказано и отлично описано. Прямо таки позитивненько. Но не всё будет так как хотелось бы.
saveliy 03.10.2013 в 09:30
А точнее, все будет совсем не так!
Сионский мудрец 03.10.2013 в 09:38
Не будь интернета они бы уже давно стряхнули бы всех держателей металла...но времена меняются, поток информации трудно контролировать и этапы снижения цены идут только на пользу покупателям!
throld 03.10.2013 в 09:40
Друзья, слово "доллар" означает (на языке моих предков - немцев) "серебро". В переводе на русский из языка еще одних "пахарей по жизни" - китайцев названия их центрального банка - "Серебряный дом", тоже есть определенный смысл. Выражаю только свое мнение, в ответ на мысли на этом сайте: полезно вкладывать деньги только в божественный металл - серебро. Извините за навязчивость...
Neo 03.10.2013 в 09:58
Для throld И для чего вы приплели средневековый талер к современному доллару? Кризис здоровой аргументации? :) А в отношении вклада в "божественный" и вашей навязчивости, то сперва задумайтесь по поводу того элементарного, где вы станете хранить вашу инвестицию? Очень надеюсь, что предки подсказали вам, что под подушкой не стоит. Стало быть все же в банке. А банк, как известно, даже пукает не бесплатно, а за хранение вашей физики слупит отнюдь не виртуальные деньги. Причем лупить станет пропорционально физическому объему. Но, если вы ведете речь об "инвестиции"в пару сотен мертвых президентов, то тогда только божественное, на презренное просто не хватит :)
семен семеныч 03.10.2013 в 10:17
для нео. не пишите ерунды. я давно удивляюсь,что к недостаткам инвестиций в металлы приплюсовывают расходы на хранение. какие расходы? на какое хранение? в банке? извините,я не доверяю банкам. бывали преценденты когда ячейки вскрывали в присутствии налогового инспектора,их взламывали грабители,а бывает что просто пропало и все. попробуй докажи что там лежало. а уж спрятать у себя на участке,в квартире,даже в гараже немного золота,не проблема.для справки,кто не знает,1 кг это примерно как плитка шоколада 50грм.
throld 03.10.2013 в 10:25
Neo, я имею в виду, что доллар и серебро, может быть, будут (в ближайшее время ) "выступать" против золота. Много тому признаков, например - ненормальное отношение между ценой серебра и золота. Также, если многие хотят "металлического стандарта", наиболее лучший вариант (на мой взгляд) - использовать для этого серебро. Как им владеть - все равно, - оно будет в любом виде ЦЕННЫМ. Но, это только мое мнение, благо здесь, на этом сайте, не воспрещается высказываться...
almoni 04.10.2013 в 01:28
семен семеныч- браво солидарен с вами 100% тут многие пишут буквы но сами не в теме ... это раздражает ... сионский мудрец == и этапы снижения цены идут только на пользу покупателям! - и я так думаю . нео - вы батенька не в теме . хранение в сингапуре и гонконге вааще не дорого ... еси у вас рашка пуп земли то сорри ... неаб чем базарить хранить вне банковской сферы - цэ гууд \ не путать цэ мент \ . я бы хотел надеяцца на покупки ниже 18 .40 в ближайший год ... было бы шоколадно ...
Time Machine 04.10.2013 в 01:48
Сегодня прикупил 100 гр серебра в слитках по 50 гр. До 17.10.2013 планирую купить ещё 300 гр серебра. Кстати храню не в банке не в ячейке, а в лесу на болотах под присмотром собаки Баскервили.
Neo 04.10.2013 в 03:01
Сэмен Сэменович! Простите бога ради за ерунду... о гаражах и участках я как то даже и не подумал, грешен...., каюсь...:) Однако повнимательнее прочтите все же то, что я написал, там про недостатки инвестиций в металлы ну просто ни-ни, там про то, что хранить легче (если конечно действительно в объемах, а не в шоколадках):) Хотя если баррель да в огороде, то оно конечно тоже можно и даже выгодно как бы. Правда это бы заканчивается ровно в тот момент, когда вы с ним захотите расстаться. Знаете, всякие там экспертизы и прочее баловство :) ЗЫ. Кстати, при соответствующих обстоятельствах ваши и гараж и участок в присутствии налогового инспектора так обшмонают, что риски хранения в банке вам покажутся детской забавой:)
Neo 04.10.2013 в 03:12
To almoni "нео - вы батенька не в теме . хранение в сингапуре и гонконге вааще не дорого ... еси у вас рашка пуп земли то сорри ... неаб чем базарить " Я храню в UBS и Deutsche Bank, Сингапур и Гонконг далековато. Про пуп земли обойдем стороной, смешно. А про то в теме я или нет, ну, считайте как вам будет угодно, мне то что? :)
Сионский мудрец 04.10.2013 в 10:51
To Time Machine Сейчас куча людей с металлодетекторами((( Когда зарываете осматриваетесь по сторонам? :)
семен семеныч 04.10.2013 в 10:56
нео,ты меня удивляеш!!!с какого перепоя налоговики будут рытся на моем дачном участке????понятие частная собственность тебе о чем то говорит?это возможно только при наличии соответствующей санкции. ну купи гараж на подставное лицо,на бабушку какую нибудь,что я объясняю прописные истины тут. и в никакие дойче банки меня не заманиш,кипр вас что,ничему не научил?
Сионский мудрец 04.10.2013 в 11:43
To семен семеныч To Neo Было бы что хранить, а где и как придумать можно и не сложно)))
ахах 04.10.2013 в 12:19
из заголовка следет понимать, что авторы статейки, лично пошептавшись с золотом и серебром, передают местной публике прекрастную новость. спасибо спасибо!!
LPG Creator 04.10.2013 в 05:42
"...в никакие дойче банки меня не заманиш,кипр вас что,ничему не научил?" По-моему все сказано! Cемен семенычу Respect!
Макс 04.10.2013 в 06:00
Вот это базар! Вот это разнопланово! Здорова, Граждане! Ждём и ждём, а чего еще остаётся то? Отрастёт и золото и серебро - никуда не денутся - вопрос времени. А пока дёшево не спеша добавляемся, делов то. Throld! Поддерживаю. Серебро по мне лучше золота. Когда попрёт в гору, то в процентном соотношении оставит золото позади.
Neo 04.10.2013 в 10:27
"...в никакие дойче банки меня не заманиш,кипр вас что,ничему не научил?" По-моему все сказано!" Cемен семенычу Respect! " А вам никто не говорил, что все, что вы храните в банке в физике не находится на балансе банка, следовательно причем здесь вообще Кипр? Кто то здесь про пуп земли вещал, действительно актуально, сова рулит :)
семен семеныч 04.10.2013 в 10:58
а вам никто из банковских работников не говорил,что металлические счета в случае банкротства банка не возмещаются,на них гарантирования не распространяются. а то что вы храните в банке вроде бы металл,он как бы есть,да. а сколько на каждую унцию металла приходится бумажек? 1-55,так ?то естькроме вас,у унции золота еще 55 хозяев. весь расчет на то что требовать металл они не будут. нет,вы храните в банке,храните,банкирам же тоже зарабатывать надо,да и вся экономическая модель построена на постоянном изьятии денежных средств у вкладчиков,а иначе экономика рухнет. про это кстати здесь была статья.
Neo 04.10.2013 в 11:48
Такое впечатление, что вы просто не читает то, что написано.... Я ведь специально подчеркнул - физическое золото, ни о каких счетах речь не идет. Вы купили физику, теперь она ваша и не находится на балансе банка, следовательно обязательства банка никак не распространяются на вашу собственность. Она не подлежит конфискации, даже если у банка возникли проблемы. Вы просто используете специально оборудованное хранилище и секьюрити банка и за это платите ему, в зависимости от объема хранимого. При всем уважении к вашим гаражу и садовому участку не думаю, что они более надежны и защищены, чем спецхранилище UBS или DB. Более того, если и этой защиты вам недостаточно у вас есть опция застраховать ваше хранимое. Когда речь идет о слитках и если они хранятся вышеуказанным образом, их реализация не сопряжена с проблемами экспертиз и прочими затратными формальностями, по сравнению с огородным хранением. Немалую роль играет объем хранимого. Если речь, например, идет о нескольких унциях, то их можно хранить хоть в тумбочке. Если же речь идет об объемах хранения в десятки килограмм, то ваши предпочтения по хранению мне кажутся сомнительными :)
Neo 05.10.2013 в 02:16
И еще одно замечание. Среди присутствующих здесь, есть несколько (к счастью) индивидуумов, для которых реальность является второстепенным фактором, а их замечания носят характер попытки куснуть вне зависимости от контекста и соуса для обсуждаемого бутерброда. В этом топике отметились альмони и криейтор. В связи с этим к ним пара конкретных вопросов. Для альмони - если вас так раздражают мои комменты и вы полагаете, что я "не а теме", то тогда с какого рожна вы достаточно навязчиво предлагали мне в личном мэйле пообщаться по вопросам инвестиций? Я ведь не в теме? Я в принципе не любитель подобных форм общения, у каждого своя голова на плечах. Вы обиделись и стали не впопад наезжать? Бывает :) Теперь для криейтора, которой респект выражал:) Вы тут с дядей Сёмой все про Кипр с его конфискацией озабоченно вспоминали. Предостерегали, вот будет вам всем то же самое. Возможно. Но приведите плиз хоть один пример, а еще лучше факт, того, что при "стрижке на Кипре кто-либо пострадал от конфискации или замораживании банками его активов в физическом золоте. Подчеркиваю - в ФИЗИКЕ, а не в виртуале или в кэш депозитах. Приведёте - буду публично каяться и обращаться к вам не иначе как к ГУРУ. А если не приведете, то местное сообщество само, автоматом сделает свои выводы. За слова когда нибудь, но надо отвечать:)
nubie 05.10.2013 в 01:08
Neo сейфы в банках и сейчас вскрывают, не часто, но риск есть. а как себя банки поведут в случае события Y и какие моратории будут вводить - хз
серафим 05.10.2013 в 02:05
" Ребята, давайте жить дружно."-кот леопольд
Neo 05.10.2013 в 03:01
nubie, риски присутствую всегда, даже, если вы просто выходите на улицу. Здесь же ломают копья по поводу того, где они меньше. Мое личное мнение такое - в случае значительных объемов хранимого банки первого класса предпочтительнее прочих. За последние 25 лет я как бы не слышал и не читал про ограбления хранилищ UBS или DB, а также о конфискации ими частной собственности, в данном случае золота. Кроме того, как я писал выше, у вас всегда есть опция застраховать свое вложение. Дороже? Безусловно, но за уменьшение риска всегда надо платить. Относительно пресловутого события Y и поведения или моратория банков, то поймите (устал повторять) если речь идет о физике, то это исключено вплоть до того момента, когда само государство в силу тех или иных причин не захочет конфисковать ваш металл. Тогда ваш сторож (банк) вынужден будет подчиниться, но опять же не сам, а с вашего личного согласия. Однако, если на то будет воля государства, то хранение в гаражно-огородных условиях ровным счетом ничего не решит в вашу пользу. Почитайте, как это происходило в пендостане.
almoni 05.10.2013 в 03:25
Для NEO - если вас так раздражают мои комменты и вы полагаете, что я "не а теме", то тогда с какого рожна вы достаточно навязчиво предлагали мне в личном мэйле пообщаться по вопросам инвестиций? АЛЕ ГАРАЖ я много кому предлагал и предлагаю обменяться мнениями - но сорри я не записываю и не запоминаю . более того я вероятно предлагал это не вчера . ?? пол-года назад ? и выполагаете что я помню всех прохожих на улице 6 мес назад . это бред или мания величия к вас . поэтому когда ник нео написал - про храние я отреагировал и написал то что думаю . а тот ли это или не тот ник - мне пофигу . Вы обиделись и стали не впопад наезжать? Бывает :) = батенька вы бредите - я не знаком с вами - обижаться на буквы в мониторе я не могу .. ----------- вы написали =а за хранение вашей физики слупит отнюдь не виртуальные деньги. Причем лупить станет пропорционально физическому объему.- я увидел посыл что хранение дорого и ответил что хранение стоит гроши в сингапуре и как вывод= батенька вы не в теме - что и заявляю вам снова .
семен семеныч 05.10.2013 в 03:40
для нео. а вы хоть знаете,что вы покупаете под видом золота? вам покажут издалека какие то слитки,а может это болванки чугунные,позолоченные.даже если вы предварительно сделаете экспертизу,да,золото. а вам не приходила мысль в голову что ваше золото пойдет в лизинг,для поддержания низкой цены,нужно постоянно выкидывать на рынок металл понизкой цене. и ваше золото перекочует в китай. германия уже хранила свое золотов сша,сейчас хочет забрать. что ей сказали? через десять лет может отдадим.значит нет там золота. куда оно ушла? в лизинг,для поддержания низкой цены. так что не надо мне рассказывать про положительные стороны хранения своегобогатства за тридевять земель,знаете,в гараже оно как то сохраннее будет.
я 05.10.2013 в 04:25
Да пофиг к чему там золото с серебром готово, главное чтоб ФРС к этому был готов, без него один фиг никто не чихнёт.
almoni 06.10.2013 в 02:47
я слушаю и читаю и диву даюсь что люди на самом деле полагаются на государство - его обещания словно не было в рашке обмена денег - дефолтов - кидков - стрельбы по парламенту - снимите очки вы не швейцария .. вы еще мне про центробанк чечни или дагестана расскажите - сомали тоже сгодится впрочем ...
семен семеныч 06.10.2013 в 09:45
дак и я об чем
almoni 06.10.2013 в 10:57
снимите очки вы не швейцария .. - ведите себя сообразно табели о рангах . нацепив звезду мерседеса на капот лада калина в масштабах страны не превращаецца в мерс - даже еси очень нада =гыы
Макс 07.10.2013 в 10:47
Хм...прямо в подтверждение названии сей статьи! На HOUR4 чётко видно сопротивление. Серебро сегодня его пробило. Если будет выше данного сопротивления то шансы на рост многократно увеличиваются. А вот золото до своего такого же сопротивления чуть чуть не добралось. Поэтому может быть всего 2 варианта. Вот ведь как, а? Ну, что ж? Ждём.