Золото сияет уже одиннадцатый год

Золото вновь показало хорошие результаты. Одиннадцатый год подряд оно выросло в американских долларах. Котировки золота в долларах США выросли на 10,2% в 2011 году, и поэтому среднее значение ежегодных темпов роста за последние 11 лет в мировой резервной валюте составило замечательные 17,7%.

Золото также выросло в 2011 году против восьми основных мировых валют (см. таблицу).

Динамика цен на золото в основных валютах (доллар США, австралийский доллар, канадский доллар, юань, евро, индийская рупия, иена, швейцарский франк, британский фунт) в %.

Год назад я задался вопросом, может ли золото вырасти и дальше? Я ответил решительным «да», золото продолжит свой рост по той простой причине, что мы стали свидетелями разрушения национальных валют. В моих прошлогодних комментариях была названа точная причина для владения золотом и поэтому их стоит повторить:

«Пока правительства и центральные банки продолжают проводить политику, разрушающую покупательную способность находящихся валют под их надзором, золото будет обмениваться на все большее количество единиц такой валюты.

Важно помнить, что все национальные валюты обращаются по распоряжению правительства.  Правительства используют законы о платежных средствах и другие инструменты для того, чтобы поддерживать обращение национальной валюты.  Национальные валюты более не отвечают критериям того, чем должна быть валюта из-за сокращения их покупательной способности.

Золото – это измерительный прибор, демонстрирующий степень успешности управления национальными валютами.  Поэтому, если политика правительства не изменится, и я не вижу для этого никаких оснований, то цена на золото продолжит расти.

Поэтому имеет смысл продолжать придерживаться той же стратегии, что и всю последнюю декаду.  Продолжайте регулярно накапливать золото с удобной для вас периодичностью.  Золото – это ваши сбережения. Как я повторял уже много раз: «В некоторые периоды вы будете покупать золото дороже, в некоторые дешевле, но в долгосрочной перспективе средняя цена покупки будет выгодной». 

Цена на серебро упала в 2011 году против большинства валют, а единственным исключением стала слабая индийская рупия.

Динамика цен на серебро в основных валютах (доллар США, австралийский доллар, канадский доллар, юань, евро, индийская рупия, иена, швейцарский франк, британский фунт) в %.

Таблица демонстрирует более высокую по сравнению с золотом волатильность серебра.  Для серебра также можно использовать накопительный план, но нужно приготовиться к большей нестабильности.  В долгосрочной перспективе серебро показывает лучшие, чем золото, результаты. 

Интересно отметить резкое падение золотого и серебряного оптимизма в момент, когда 2011 подошел к концу. Казалось бы из этого можно сделать вывод, что ситуация с основными мировыми валютами улучшается и они становятся жизнеспособной альтернативой для решения вопросов ликвидности. Замечательно то, что доводы в пользу владения физическим золотом и серебром стали еще более весомыми благодаря последним событиям. Как показывают таблицы, золото и серебро не только сохраняют покупательную способность ваших сбережений, но не подвергают вас угрозе контрагентского риска. Это материальные активы и поэтому их ценность не зависит от обещаний правительств, банков и кого-либо еще. Их ценность признается миллионами людей по всему миру, которым знакомы уникальные свойства драгоценных металлов и их история в качестве денег, насчитывающая уже 5000 лет.

В заключение можно предположить, что оба металла будут дорожать в 2012 году.  Ведь ничего не изменилось.  Причины, толкающие цены на металлы вверх всю последнюю декаду, остаются в силе.