Золото снова предупреждает

20.07.2015

При всех тех проблемах, что, помимо Греции и Китая, охватили мир сегодня, - от «загадочной» рецессии Канады и раскручивающейся катастрофы в Бразилии, и даже все еще «шокирующего» экономического спада в Соединенных Штатах – интересно, что золото привлекло наибольшее внимание на утренних торгах в понедельник. Тот факт, что цены на золото обрушились на азиатских торгах, был определенно значимым, но не поэтому золото оказалось в центре внимания по всему миру. Учитывая, что цены на золото достигли пятилетнего минимума, экономисты уловили некую «рыночную» индикацию, которая, наконец-то, движется в их пользу, таким образом, ежеминутно отвлекаясь от всего глобального пожарища.

«Мы пересекли значительные уровни поддержки, мы знаем, что приближаются повышения процентных ставок в США, инфляции нет, и нет никакого стимула владеть золотом, когда другие рынки демонстрируют лучшие показатели», - заявил аналитик Societe Generale Робин Бар (Robin Bhar).

Сейчас это намного менее очевидно, чем в 2013 году, когда экономисты праздновали серийные падения золота, но та же самая базовая установка сохраняется, пусть даже она почти зашифрована; «повышения процентных ставок в США» предположительно произойдут, когда Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) ФРС признает ситуацию в американской экономике, и, если уж на то пошло, и во всем мире, удовлетворительной, так что драматическое падение золота вновь выступает в качестве индикатора, хотя и косвенно на этот раз, того, что скоро все будет хорошо. Можно было бы подумать, что, оказавшись настолько неправыми по поводу золота в 2013 году, экономисты будут намного более осторожными с этим направлением, и, возможно, с тех пор до последнего момента они таковыми и оставались, как было отмечено выше, скорее, сдержанно, нежели открыто прогнозируя великое экономическое восстановление с низкими ценами на золото на этот раз.

цена на золото в $

Цена на золото в $

Это может быть значимо само по себе, в том, что, в то время как экономисты остаются золотоненавистниками (в буквальном смысле), они не занимаются тем, в отличие от ситуации двухлетней давности, что решительно объявляют о его смерти как о свидетельстве всеведения центрального банка. Конечно, цены на золото не ограничиваются недалекими лозунгами о процентных ставках или даже дифференциалах, так как очевидно, что комментаторы в ведущих СМИ по-прежнему испытывают большие сложности с толкованием поведения золота в любом направлении.

Конкретная причина для продажи была неясна. Недавнее укрепление американской валюты и ожидания повышения ставок в США подорвали аргументацию в пользу владения золотом и другими драгметаллами, в то время как аналитики также отметили, что Китай импортировал рекордный объем золота в 2013 году, что создало ситуацию избыточного предложения. И все же, стремительность падения цены удивила трейдеров и привела к двум отдельным приостановкам торгов американскими золотыми фьючерсами.

Опять же, 2013 год позволяет понять, почему цены на золото могут резко падать, особенно прямо на открытии торгов или во время менее активных торговых сессий, и это имеет очень мало общего с процентными ставками, как и с рынком облигаций, предполагая, что те же самые факторы оказывают влияние на «доллар». Будь то растущая обеспокоенность мировой экономической картиной, или «внезапное» воскрешение финансовой нестабильности – почти везде, куда ни глянь, «доллар» вновь сеет хаос. И это вовсе не противоречиво, но каким-то образом экономисты умудряются упустить из виду, что золото – это всемирное и универсальное обеспечение, и когда система евродоллара находится в состоянии стресса, эта его функция активируется. Только одни эти корреляции решительно указывают на эти финансовые факторы.

цена на золото в $

Цена на золото в $ и пара реал/$

Отношения между золотом и реалом, к примеру, довольно четко указывают на финансовые тенденции евродоллара. Помимо резкого укрепления золота прямо перед происшествием с франком 15 января, золото и реал были почти неразлучны и во времени, и по степени.

Однако ущерб выходит за рамки этой связи, так как «доллар» (факторы банковского балансового листа) вновь быстро движется. Медь откатилась назад ниже $2,50, а сырая нефть, по крайней мере, цена контракта на западно-техасскую среднюю, вновь почти вернулась к уровням, приближенным к $40, впервые за несколько месяцев (несмотря на недавние понижения уровней как запасов, так и добычи).

пара реал/$

Цена на медь в $

цена на медь в $

Цена на нефть в $

цена на нефть в $

Цена на нефть в $

Иными словами, случилась короткая передышка, когда Греция надела свою петлю, а китайцы переписали свой фондовый рынок, но этот краткосрочный энтузиазм вовсе не помешал обновленному массовому отступлению. С начала до середины мая доллар резво скакал, но эти негативные давления явно начали объединяться в новую нестабильность в конце июня-начале июля. В этом отношении Греция и Китай могли просто быть видимыми второстепенными событиями во всем этом.

цена на нефть в $

Цена на нефть и «доллары»

цена на нефть и «доллары»

Пара доллар/рубль

пара доллар/рубль

Пара швейцарский франк/$

Даже швейцарский франк ушел ниже 0,963, а такого минимума не наблюдали с апреля. Катализатором могла быть усиленная шумиха в FOMC по поводу своих приоритетных намерений заставить «рынки» отразить восстановление и экономический рост, которых не существует, но даже это не очевидно, так как фьючерсы на евродоллары больше в действительности не указывают на эту возможность, как в марте.

пара швейцарский франк/$

Кривая фьючерсов просела до необычного уровня в начале июля (возможно, это была Греция), так что недавние торги просто вернули кривую в прежний кластер, доминировавший в мае. Иными словами, не похоже и определенно не точно, что здесь наблюдается какое-то «повышение процентных ставок в США», транслируя идеи мейнстрима, что золото вновь хватается за соломинки.

На мой взгляд, деструктивные тенденции «доллара» здесь имеют более первостепенное значение, нежели исключительно свойственные данной политике. Я думаю, в этом сводном анализе эти «долларовые» индикаторы дают повод предполагать, что, несмотря на заявленные тенденции FOMC, уже наблюдается более чем достаточный объем волатильности и неразберихи, очевидных не только на этом рынке, но и в мировой экономике («неожиданных» только для экономистов). Таким образом, любые представления о повышении ставок FOMC (что бы там они себе ни представляли возможным) – это просто еще один элемент дополнения того, что существует на самом деле и глубинного синдрома и напряжения.

Изначальное поведение «доллара» после мартовского заседания FOMC подкрепляет данное толкование, поскольку мне видится, что оно сводилось не столько к лучшей жизни, сколько к некоей менее отдаленной надежде, что без суицидальных воздействий FOMC «доллар» мог бы сам по себе ослабеть и подешеветь – что без вынужденного сдвига в политике исходный источник мучений оказался бы способен в более короткие сроки вернуться к более стабильному поведению и существованию, свободному от дальнейшего подавляющего влияния. «Доллар» и мир фиксированной доходности излучали столько пессимизма, особенно после 1 декабря, что следовало ожидать, по крайней мере, небольшого возврата даже самой слабой надежды. Я действительно полагаю, что это было движущим фактором кредита и «доллара» в 2013 году; что золото верно предсказало нарастание проблем евродоллара, которое происходило параллельно и имело отношение к раздувающемуся экономическому упадку. Роль FOMC была в том, чтобы просто вызвать дальнейшее противодействие этим опасениям, чем он постоянно и занимался по самым надуманным поводам.

Речь Йеллен (Yellen) от 6 мая о фондовых пузырях и «тяге к прибылям» была, таким образом, провокационна в этом отношении; тогда уже было очевидно, что вместо этого FOMC намеревался продолжить расширение своего негативного давления и погрузить мир в дальнейший штопор, независимо от того, сколько это вызовет недовольства и волнений.

Поведение золота в 2013 году было предупреждением о «долларе», предупреждением, которое прошло полностью незамеченным, хотя оно, по большей части, реализовалось. Нынешние цены на золото и остальные индикаторы «доллара» указывают, пусть даже на этот раз и в меньшей мере, на эту же тенденцию. Короче говоря, в то время как амплитуда колебаний сейчас может быть снижена, то это лишь потому, что временной компонент стал настолько короче, а «длина волны» имеет настолько больший масштаб, точка невозврата может быть очень близко или уже пройдена.

аватар

Снайдер, Джеффри П.

Snider, Jeffrey P.

Глава глобальных инвестиционных исследований в инвестиционной компании Alhambra Investment Partners.

Все статьи автора       Сайт автора

Комментарии 10

Добавить комментарий

Пожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь, чтобы оставить комментарий.

почему золото упадет до 350 $ 30.07.2015 в 12:37
Как Вам понравится это? Сг 30.07.15г. на вестифинанс. Так что же получается, VF теперь, негласный агент JPморган. Здравствуй веселая жизнь.
safari 30.07.2015 в 02:17
что ето означает? разьясните пожалуйста спасибо
почему золото упадет до 350 $ для Safari 30.07.2015 в 04:57
На сайте вестифинанс, сегодня 30.07.15г. была размещена статья под заголовком: почему золото упадет до 350 $. Есть ко мне еще у вас вопросы?
Оскар777 30.07.2015 в 11:20
Изрядно давно уже не участвовал в дискуссиях на данном ресурсе, но прочитав статью решил таки отписаться. Г-н Снайдер в очередной раз продемонстрировал, что он именно глава и именно глобальных исследований в виртуальной экономике, где правит бал фиктивный капитал - боже, как поэтично получилось - "правит бал фиктивный капитал", доказав, в очередной раз, что знание математики и использование мат. аппарата является благом лишь в умелых руках экспертов, способных разглядеть лес за деревьями. Давно уже не приходилось читать такого количества изрядно закамуфлированных "мыслеиспусканий" в одной статье, при достаточно очевидной для большинства здравомыслящих людей ситуации, складывающейся на рынке драгоценных, главным образом, монетарных (золото, серебро) металлов. А ситуация, в общем то, до безобразия проста. Глобальная экономика ускоренными темпами сваливается в уже достаточно слабо контролируемый кризис, мы являемся свидетелями расползания кризисных явлений по всему миру. Китай, Греция, Бразилия, Пуэрто-Рико, Испания, Италия, Украина, примкнувшая к ней Россия и т.д. - это отдельные очаги пожаров, постепенно начинающие сливаться в один очаг мирового финансового пожарища. В этой ситуации политические элиты различных стран вынуждены спешно форсировать создание политических и финансовых зон (БРИКС и т.д.)перспективно свободных от потенциально опасного влияния доллара за которым уже нет никаких реальных активов - только вера в могущество США и в изобилии продуцируемый ФРС фиктивный капитал. В то же самое время элиты таких центров силы как Китай, Индия, Россия понимают, что слишком резкие "телодвижения" в экономической сфере чреваты самыми серьезными последствиями и социальными катаклизмами, поэтому они вынуждены любыми способами сдерживать рост цены на золото, как основного антагониста доллара, способного в одночасье перераспределить потоки реальной стоимости в сторону истинных, исторически обусловленных, денег и тех стран, которые им (золотом) обладают, обрушив при этом все фиатные валюты и надутые фиктивным капиталом рынки (недвижимости, фондовый и т.д.).
Оскар777 30.07.2015 в 11:24
Именно об этом, собственно говоря, и заявляют косвенным образом высокопоставленные китайские товарищи, говоря, что они не могут купить нужного количества золота, ввиду узости мирового рынка. В условиях реальной, а не манипулируемой рыночной экономики,выражение "узость рынка" звучит почти кощунственно - покупайте золота сколько хотите, пусть его цена взлетит в десятки раз - это, собственно говоря,и есть способ действия закона спроса и предложения, очищенного от садистских поползновений мирового финансового закулисья, десятилетиями манипулирующего массовым сознанием, да уже и подсознанием, населения, посредством того же фиктивного капитала, сотканного из воздуха, "зубов дракона", и "волос медузы горгоны". Т.е. в реальности, политические элиты и Китая, и России охраняют доллар в настоящее время почти также самозабвенно как и ФРС США. Уже говорилось, что для Китая принципиально важным является приобретение золота именно по дешевой цене, чтобы в случае смены системы координат в результате мирового кризиса перераспределить мировую реальную стоимость в свою пользу за счет обладания истинными деньгами, цена которых вырастит в одночасье в десятки раз. Означает ли это, что шабаш фиктивно-финансового капитала будет продолжаться вечно и что золото будет стоить 350 дол. США - нет конечно. Удержание его цены вблизи себестоимости производства в течение ряда лет и так уже поставило целый ряд золотодобывающих предприятий на грань финансового краха. Кроме того, та самая социальная психология, которая неприкрыто эксплуатируется финансовым закулисьем с целью консервации существующего миропорядка, может сыграть с ним (закулисьем) очень злую шутку.Посмотрите, что происходит на рынке антиквариата: цена на некоторые его виды, которые произведены из сырья возможности воспроизводства которого (сырья) в природе ограничены, но на которое (сырье) имеется стабильный спрос населения, обусловленный национальными и культурными особенностями - выросла в десятки и сотни раз именно в последние годы. Статуэтки из белого сандала весом в 1кг. выставлены сейчас на Таобао по цене близкой к цене золота - это просто фантастика! Т.е. мы являемся свидетелями процессов, когда население в условиях удушения фиктивным капиталом истинной цены истинных денег (золота, серебра) пытается сохранить реальную стоимость в экзотических активах, высокая стоимость которых обусловлена природной редкостью и широкой востребованностью - индусы купят горсть сандала даже за горсть золота, чтобы обеспечить попадание своих умерших родственников в индусский рай.
Оскар777 30.07.2015 в 11:26
Конечно же, самым страшным кошмаром фиктивного капитала является не золото, а серебро, тему о котором табуируют самыми изощренными способами, потому что цены на него в первую очередь могут выйти из под контроля в силу его специфических особенностей и тогда уже будет совершенно все равно кто первый (золото или серебро) выбьет у доллара почву из под ног. Во-первых, в сознании людей оно сохраняет функцию истинных денег, во-вторых, активно используется в промышленности, в результате чего его запасы над поверхностью земли даже меньше запасов золота. Узость рынка серебра, с помощью которой финансовое закулисье десятилетиями успешно манипулировало его ценами в условиях его относительно больших запасов, образовавшихся в послевоенный период, когда оно было вытеснено фиатными кредитными деньгами из денежного оборота, может сыграть злую шутку с фиктивно-финансовыми мракобесами в нынешних условиях, когда любой незначительный ажиотаж на изрядно обмельчавшем в последние годы рынке серебра, способен создать гигантское волновое цунами спроса на данный вид истинных денег, которое сразу же похоронит и, его величество, доллар, и другие фиатные деньги, и могущество целых цивилизаций основанных на лжи и насилии. Каждый покупающий физическое серебро вбивает гвоздь в крышку гроба фиктивного капитала и мракобесного однополярного мира - помните об этом. Людям вещающим о золоте за 350 долл. хочу сказать: "Не смешите собак на улицах ваших городов и весей, ибо умные люди уже перестали надрывать живот по этому поводу". Возникает вполне резонный вопрос о том, может ли финансовое закулисье еще уронить золото на некоторую, полагаю незначительную, величину - да может - есть еще порох в пороховницах. Однако, по мере разрастания кризисных явлений в мировой экономике, возможности манипуляций сойдут на нет. Надстройка фиктивного капитала над мировой экономикой столь беспрецедентно огромна, что в случае ее явного завала, а не образования трещин под ее основанием, что мы сейчас наблюдаем - процессы будут развиваться очень быстро, но достаточно предсказуемо. Это образование нескольких валютных зон, стоимость кредитных денег в которых будет определяться, в значительной степени, наличием физического золота, серебра, других драгоценных и полудрагоценных металлов и иных активов, потенциально способных выполнять функции истинных денег, т.е.функции сохранения реальной стоимости на территориях государств-основателей валютных зон.
форс-мажорная-инфляция 31.07.2015 в 07:02
Прочитав Декларацию одного уважаемого господина размещенную здесь, мне вспомнилось мудрое изречение персонажа из произведения Льюиса Кэрола: Этого не может быть потому что не может быть никогда! Нюанс состоит в том что "этого не может быть" - свершившийся факт. А в Декларации, "этого не может быть" это крах золота - очевидный факт. Между прочим уважаемый автор видимо поленился (не могу утверждать, что уважаемый господин не компетентный) и ни не привел ни одного действия для предотвращения продолжающегося краха золота. Так зачем нам мантры?
мантры про индусский рай 31.07.2015 в 07:59
Какими мантрами нас будут кормить через год через два? Вот например одна из немногих в 2017 году. ... как и ранее в 2015г, сообщалось, крах золота продолжается. Цена золота опустилось ниже 350 $. Это вызвано прежде всего ... Обратите внимание Я не нагнетаю обстановку. Я лишь обращаю внимание на устойчивое отрешение всех от краха золота. Отсутствует противодействие. Оцените иммунитет.
школьник 31.07.2015 в 08:28
Любой школьник Вам скажет, что если процентная ставка долговых обязательств США "проскочит" уровень 6,0 % крах золота приостановится. Целевой показатель в настоящее время 2,0 %. Он не достигнут на протяжении уже 5,0 лет натужных стараний. Об этом не говорят, но любому школьнику это известно
Юрий 31.07.2015 в 08:42
Недавно, некий гражданин США выступил перед конгрессом с докладом в котором он настаивал, выбивал многомиллиардные субсидии для улучшения жизни малоимущего населения США. И это на мой взгляд, хорошо. Даже меркантильно, это способствует достижению целевой ставки инфляции 2.0%.