Золото уже много раз било фондовый рынок

Золото с начала этого столетия превосходит индекс S&P 500

31 дек. 1999 – 31 дек. 2018

Цена за унцию золота

S&P 500

Прошлые показатели не гарантируют будущие результаты.

Источники: Bloomberg, U.S Global Investors

Глобальная неопределенность сделала золото праздничным победителем для инвесторов, ищущих относительно тихой гавани. Американские акции продемонстрировали худший год с 2008 г. – и худший декабрь с 1931 г., – так как инвесторам не давали покоя опасения из-за глобальной торговли, растущего долга, завершения приспособленческой политики центральных банков и приостановки работы правительства США. На фоне всего этого цена золота в конце 2018 г. выросла, обратив вспять тенденцию отрицательной доходности и слабого инвесторского спроса, преобладавшую почти весь год.

Желтый металл, в конце концов, исторически демонстрировал сильную отрицательную корреляцию с рынком. Рад сообщить, что такая обратная связь сохранилась и в 2018 г., в очередной раз доказав, что инвесторы по-прежнему видят в золоте ценный актив во времена финансовой нестабильности. Как можно видеть на графиках ниже, золото превзошло индекс S&P 500 в декабре, в 4-м квартале и в году в целом.

Золото превзошло индекс S&P 500 в декабре

30 ноября 2018 – 31 дек. 2018

Цена за унцию золота

S&P 500

1 дек., 7 дек., …, 31 дек.

Прошлые показатели не гарантируют будущие результаты.

Источники: Bloomberg, U.S Global Investors

Золото превзошло индекс S&P 500 в 4-м квартале

28 сент. 2018 – 31 дек. 2018

Цена за унцию золота

S&P 500

15 окт., 31 окт., …, 31 дек.

Прошлые показатели не гарантируют будущие результаты.

Источники: Bloomberg, U.S Global Investors

Золото превзошло индекс S&P 500 в 2018 г.

29 дек.. 2017 – 31 дек. 2018

Цена за унцию золота

S&P 500

Февр. 2018, Апр. 2018, …, Дек. 2018

Прошлые показатели не гарантируют будущие результаты.

Источники: Bloomberg, U.S Global Investors

Учитывая падение акций, превосходство золота не должно особо шокировать большинство читателей.

Но вас может удивить то, что драгоценный металл также превосходит рынок в этом столетии, 345.39% против 70.62% с 31 декабря 1999 г.

Мне это говорит о том, что хотя золото все еще находится ниже своего пика 2011 г., инвесторы по-прежнему ценят его как привлекательное средство сбережения.

Сильные золотые инвестиции при повышенной волатильности акций

В декабре золотые быки существенно увеличили свои позиции в индексных фондах с золотым обеспечением, и металл взял курс на крупнейший месячный прирост за два года. С октября по декабрь резервы индексных фондов с золотым обеспечением увеличились на более чем 100 т, что еще больше способствовало росту цен. Во время торговой сессии в прошлый четверг индексные фонды купили 662,080 тройских унций золота, что стало крупнейшим однодневным приростом как минимум за 12 месяцев, согласно Bloomberg.

Золото взяло курс на крупнейший месячный прирост с января 2017 г.

Процентное изменение

Дек. 2016, Март 2017, …, Дек. 2018

Прошлые показатели не гарантируют будущие результаты.

Источники: Bloomberg, U.S Global Investors

Куинси Кросби (Quincy Krosby), главный рыночный стратег Prudential Financial, объяснила, почему такие покупки не случайны. В интервью Bloomberg она сказала, что «рынок засомневался, не допустила ли Федеральная резервная система ошибку в своей политике, и это может привести не только к замедлению роста, но и к рецессии». Кросби также сказала, что когда наблюдаются такие активные продажи акций, «это свидетельствует о страхе, и исторически золото пользуется предпочтением в качестве относительно тихой гавани».

Золотодобытчики завершили год на высокой ноте

Хороший квартал был не только у физического металла. За три месяца по 31 декабря акции золотодобытчиков, согласно индексу FTSE Gold Mines, выросли на впечатляющие 15.85%. Среди лидеров в 2018 г. – Nevsun Resources, +106% за 12 месяцев; Kirkland Lake Gold, +81%; SSR Mining, +45%; и North American Palladium, +38%.