Золото в российских рублях

Вложение в золото в рублях в долгосрочном и среднесрочном плане очень выгодная инвестиция. 

Мы говорим о ставке 10 процентов годовых сложного процента (с.п.) и выше. График прилагается.

К примеру, если купить золото в начале 1999 года (по "заоблачному" тогда курсу в 7,000 RUB/OZ) после всех перипетий с дефолтом России в августе 1998 года и продать его по минимальным ценам 2022 года (по 95,000 RUB/OZ), то мы получим ставку 12% годовых (с.п.) в течение 23 лет инвестирования. 

Это очень неплохой результат в сравнении с банковскими депозитами и даже с фондовым рынком.

Есть еще пара-тройка наблюдений. 

1. Идеально покупать золото в спокойные времена и в провалы рынка, когда интерес к золоту не так очевиден или полностью отсутствует. То, что мы наблюдали среди клиентов в период с июня по октябрь 2022 года.

2. Судя по графику, золото находится на растущем тренде и провалы в нем (2007-08, 2013-14 и 2022) случаются в среднем каждые 7 лет. Исходя из этого можно предположить, что золото по-прежнему в тренде и следующий провал выпадет где-то на 2029 год.

3. Если взять аналогичную ситуацию в Штатах (от кризиса и дефолта по золоту в 1930-х годах и до нового дефолта и кризиса 1970-х), то вложение в золото с 1934 по 1980 гг. дает нам ставку в 7 % годовых (с.п.) в долларах. 

Золото тогда выросло с 35 до 830 USD/OZ.

Однако текущая доходность в долларах за период с 1980 по 2023 год (в 43 года) дает всего лишь 2 %, вместо 7 %. 

Это рост котировок с 830 до 2000 USD/OZ. 

Ставке 7 % соответствует котировка в 15,000 USD/OZ, что в разы больше максимального таргета Мартина Армстронга в 6,500 USD/OZ на 2024 год.

В соответствии с вышесказанным рублевые инвестиции в золото себя полностью оправдывают. 

Ждем, что доллар "не подведет" и долгосрочные долларовые инвестиции в золото догонят ставку в 7% еще до наступления 2030 года.

P.S. Все ошибки властей в управлении финансами страны в долгосрочном плане приводят к росту золота. Реформа денег происходит каждые 50 лет.