Золотые инвесторы продолжают покупать несмотря на колебания цены

Рекордный скачок числа продавцов на 66% при падении цены…

Золотые инвестиции выросли на ноябрьском резком спаде цены, продлив свой самый сильный разбег в XXI веке, но многие бросились фиксировать прибыль, когда хорошие новости о вакцинах от коронавируса опустили драгоценный металл на 15% ниже августовского рекордного максимума.

Нет, мы не думаем, что продажи объясняют биткойны. В ноябре фразу «купить золото» в Google по-прежнему искали чаще, чем «купить биткойны». А так как на западных фондовых рынках зафиксирован лучший в истории месяц по индексу MSCI World, фраза «купить акции» превзошла в поиске и то, и другое.

Так что сколько бы внимания ни привлекали биткойны, приблизившиеся к новому максимуму после обвала с предыдущего пика на 85% за 12 месяцев, люди больше инвестируют в стремительно растущие акции, чем в старое скучное золото, в свою очередь превосходящее волшебные интернет-бобы. И всё больше новых золотых инвесторов обращаются к BullionVault.

В прошлом месяце в BullionVault открыто на 7.0% больше новых счетов, чем в октябре, причем в США и Великобритании прирост составил 15%, но новых пользователей из Еврозоны было на 8.5% меньше.

За месяц до конца года общее число новых пользователей в 2020-м уже сравнялось с предыдущим рекордным для BullionVault 2011-м и на 176.7% превысило средний показатель за последние 5 лет.

«Купить биткойны» - синим; «купить золото» красным; «купить серебро» - желтым

Весь мир, последние 12 месяцев, финансы

Среднее; 1 дек. 2019 г.; 26 авг. 2020 г.

Хотя в ноябре был самый резкий месячный спад цены на золото за 4 года с победы Дональда Трампа (Donald Trump) на выборах в 2016 г., золото всё равно на 20% дороже, чем год назад, что лучше, чем показатели глобальных фондовых рынков.

Спад цены на золото этой осенью также дает инвесторам возможность диверсифицировать свой портфель со скидкой 15% относительно августовского пика, распределив риски в преддверии нового 2021 г.

Как бы то ни было, спад цены на золото обычно провоцирует покупки по выгодной цене среди частных инвесторов, и ноябрь не был исключением.

Тогда как цена на золото в ноябре упала на 6% в американских долларах и на 9% в евро и фунтах стерлингов – самый резкий спад за 4 года, так что металл стал самым дешевым с начала лета и на 15% дешевле августовского рекорда выше $2000 за унцию, – число людей, покупавших золото у BullionVault в ноябре, подскочило относительно октября на треть.

Поднявшись на 33.2%, число покупателей достигло самого высокого уровня с августа и оказалось на 21.5% выше среднего показателя за последние 12 месяцев.

Однако число тех, кто решил продать золото через сайт BullionVault или приложение для смартфона, за месяц подскочило на 66.5%, также достигнув самого высокого уровня с августа и показав самый резкий месячный процентный прирост при спаде цены на золото за все 15 лет работы компании.

Вместе это снова подняло инвесторский индекс золота – уникальный показатель поведения частных инвесторов в физический металл – до 59.4 после спада в октябре до 57.9, что было самым низким показателем с февраля, предшествовавшего началу коронавирусного кризиса в Западной Европе и Северной Америке.

Инвесторский индекс и среднемесячная цена золота

Инвесторский индекс золота (левая ось)

Средняя цена золота ($/унция)

Источники:BullionVault, LBMA

Инвесторский индекс золота сравнивает число покупателей и продавцов золота в течение месяца. Отображая соотношение ко всем владельцам золота в начале месяца, индекс будет 50.0, если число покупателей и продавцов равно.

Как можно видеть, индекс достиг пиковых 71.1 долгим жарким летом 2011 г., когда закончился всемирный финансовый кризис. Следующий пик 59.3 был зафиксирован, когда Дональд Трамп в 2016 г. пробился в Белый дом, но затем индекс опустился ниже 50, когда инвесторы распродавали металл при росте цены в середине 2018 г., после чего взлетел до 65.9 на фоне мартовского коронавирусного хаоса.

С тех пор инвесторский индекс золота удерживался вблизи своего исторически среднего значения 55.0, что стало самой продолжительной полосой такой силы.

Однако радушно встреченные новости о вакцинах в прошлом месяце спровоцировали самый резкий скачок числа пользователей BullionVault, продававших металл, какой мы когда-либо видели при падающей цене.

Таким образом, если на летнем пике страх упущенной выгоды способствовал вливанию денег в золото, то теперь некоторые инвесторы – особенно те, кто покупал во время коронавирусного кризиса, – испугались убытков, потому что цена резко упала с августовского рекордного максимума выше $2000 за унцию.

На клиентов, открывших свой счет в BullionVault за последние 5 лет, пришлось 58.9% продавцов золота в прошлом месяце, но в начале ноября на них приходилось лишь 49.9% всех клиентов, владевших золотом. Те, кто открыл счет в 2020 г., продавали золото в ноябре на 42.1% чаще, чем клиенты, зарегистрировавшиеся в каком-либо предыдущем году.

Тем не менее после вычета продаж клиентские золотые позиции в ноябре всё равно выросли на 0.3 т, или на 0.7%, так как спрос остался положительным, и теперь они достигли нового рекорда 45.6 т, что стоит больше $2.5 млрд (£1.9 млрд, €2.1 млрд, ¥269 млрд), и всё это золото застраховано и безопасно хранится в зависимости от выбора клиента в Лондоне, Нью-Йорке, Сингапуре, Торонто или – самый популярный вариант – Цюрихе.

Данные частные резервы уступают золотым резервам лишь 46 государств и лишь 15 из 126 индексных фондов с золотым обеспечением, чьи акции сейчас торгуются на мировых фондовых рынках.

Инвесторский индекс и среднемесячная цена серебра

Инвесторский индекс серебра (левая ось)

Средняя цена серебра ($/унция)

Источники:BullionVault, LBMA

Серебро в ноябре также упало более чем на 6% в долларах и почти на 9% в евро и фунтах стерлингов. Но если золото относительно средней октябрьской цены упало на 1.9%, то белый металл, больше используемый в промышленности, опустился лишь на 0.9%.

Как и в случае золота, ноябрьский процентный скачок клиентов BullionVault, решивших продать серебро (+33.2%) был в два раза больше процентного прироста покупателей (+17.5%), но продавцы по-прежнему уступают как по численности, так и по объему.

Сильные покупки подняли инвесторский индекс серебра на 0.5%, до 57.2, с октябрьских 56.8 – как и в случае золота, 8-месячного минимума.

Чистый спрос на серебро по весу составил 9.9 т, увеличив общее количество серебра, застрахованного и безопасно хранящегося для пользователей BullionVault, до нового рекорда 1,120 т, что больше чем на треть (36.3%) превышает показатель начала года и стоит $797 млн (£597 млн, €665 млн, ¥83 млрд).

Между тем платиновые позиции остались на октябрьском рекордном максимуме 1.9 т, что сейчас стоит $61 млн (£45 млн, €50 млн, ¥6.4 млрд).

Итак, возможно, частные инвесторы из-за страха упущенной выгоды толкают биткойны вверх, если это действительно связано с заголовками. Но хотя новый интерес к драгоценным металлам, конечно, замедлился после рекордного кризисного притока в 2020 г. и хотя финансовые рынки предвкушают завершение пандемии, что вызвало страх потерь у ноябрьских продавцов золота, было бы ошибкой считать, что с драгметаллами покончено только потому, что вирус вскоре может быть взят под контроль.

Текущий рост золота начался за 18 месяцев до появления коронавируса, и его главным движителем остается медленное, но неумолимое обесценивание наличных сбережений, так как центральные банки намерены в ближайшие годы удерживать процентные ставки ниже темпа инфляции.

Ужасная болезнь лишь усугубила перспективу сверхнизких процентных ставок, огромных бюджетных дефицитов и слабого глобального роста. Хотя золоту, серебру и платине может быть сложно повторить наблюдавшийся в этом году рекордный приток инвестиций, у инвесторов, использующих драгметаллы, чтобы диверсифицировать свой портфель, есть все причины, чтобы сохранить, если не увеличить, свои позиции в начале 2021 г.