Австрийское обозрение, № 54: Беспокойное лето 2019

Здравствуйте, это 54-й выпуск Австрийского обозрения, с вами Дмитрий Балковский, Goldenfront.ru, сегодня воскресенье, 4 августа.

Не забывайте про наши бесплатные консультации по сбережениям в драгоценных металлах, все контактные данные размещены в описании. Пишите и звоните на db@goldenfront.ru или 495-961-3356.

На этот раз хотелось бы ответить на две ветки комментариев, вызвавших активную дискуссию. Во-первых, какое отношение имеют буры, в частности, и переселение в сельскую Россию вообще к золоту. Все очень просто. Золото – часть ресурсного комплекса. Ресурсы растут, когда падают акции и облигации. Бычий рынок акций и облигаций в мире начался в самом начале 1980-х и подходит к концу, на смену ему придет бычий рынок товарных ресурсов, включая золото, серебро и сельскохозяйственные культуры.

Помимо желания помочь белым христианам, россиянам следует обратить внимание на великолепные возможности, которые такая ситуация предоставляет нашей стране. Будущее за деревней и тем, что она производит.

* * *

Во-вторых, в предыдущем выпуске обозрения завязалась дискуссия о том, зачем России ЗВР и является ли Италия страной третьего мира.

ЗВР – показатель бюджетного здоровья России относительно других стран и служит запасом на черный день, гарантирует все виды стабильности в стране. Надо сказать, что по крайней мере в этой сфере Россия действительно преуспела. Оговорюсь, что ЗВР традиционно не предназначены для раздачи населению. Тем, кто приведет в пример княжества Залива скажу, что как только Америка выведет оттуда войска, на штыках которых все эти царьки сидят, все подарки населению закончатся и начнется кровавая бойня.

Вообще, странно слышать от людей, владеющих физическими драгоценными металлами, что они обижены на государство за то, что он им мало дает. Давно уже пора понять, что вам никто ничего не должен, кроме тех, кто брал у вас взаймы и родных и близких. Радуйтесь, что оно мало дает, потому что в этом мире не бывает ничего бесплатного и когда вам кто-то что-то постоянно дарит, он обычно потом за это что-то требует.

Пример тому та самая Италия или Германия, где социалка щедрая и можно лежать на боку. Вы думаете туда случайно негров завозят сотнями тысяч и население молчит и терпит. Почему оно терпит, потому что пенсии (пока) регулярно платят. И не надо говорить, что в России тоже много мигрантов – в России они работают, а не живут за чужой счет.

Что касается сравнительного благополучия России и Италии, то давайте посмотрим на Книгу фактов такой очевидно враждебной к России организации как ЦРУ.

Вот список стран по ВВП на душу населения по паритету покупательной способности – Россия в нем 74 месте с $27,900, а Италия – на 50 с $38,200. То есть разница в уровне жизни в общем-то не огромная, но при этом в Италии бюджетная катастрофа, а в России – нет. Это просто значит, что даже то скромное итальянское благополучие, которое еще осталось – фальшивое, оно взято в долг.

* * *

Теперь перейдем к новостям и сразу отметим, что в этом году никакого летнего затишья нет, события развиваются очень динамично. Во-первых, серебро наконец-то показывает признаки жизни и торговалось выше $16.50 и отношение, золото/серебро, также несколько сократилось – до 86, 87. Хотя в начале августа драгоценные металлы переживают долгожданную коррекцию. Продажи монет Монетного двора США так и остаются ужасными, розничного спроса пока нет.

Во-вторых, 31 июля ФРС впервые за 11 лет сократила ставки по федеральным фондам на 0.25%. Манипуляции ставками – главнейшие инструменты в арсенале мировых центральных банков. Обычно ставки понижают, когда экономика переживает сложности, так как снижение цены кредита должно способствовать росту займов и, как следствие, инвестиций и потребления. Особенную пикантность ситуации придает то, что американская экономика по словам, как президента Трампа (Trump), так и высших правительственных чиновников переживает замечательные времена без каких-либо исторических прецедентов. Уровни безработицы как в стране в целом, так и среди меньшинств находятся на полувековых минимумах.

Отсюда вопрос: зачем стимулировать экономику, если все так хорошо. И останется ли у ФРС амуниция, когда наступит неизбежно приближающийся циклический спад. Ответ на этот вопрос мы получим уже в этом году.

В целом мир продолжает двигаться в заданном направлении – к булке хлеба по 1000 долларов. Америка остается единственной крупной развитой страной с процентными ставками выше нуля, но и ее момент также похоже настает. Кстати говоря, на 25 июля объем мировых облигаций с отрицательной доходностью достиг $13.7 трлн. Все спектр доходностей немецких облигаций оказался ниже нуля в пятницу, впервые в истории.

* * *

И очень любопытная, совсем не финансовая, но очень показательная новость из Франции. Результаты исследования результатов выборов показывают, что в муниципалитетах, где располагаются армейские части Национальный Фронт Марин Ле Пен (Marine Le Pen) набирает значительно больше голосов, чем в неармейских муниципалитетах. Так в муниципалитете Мали-ле-Камп они набрали 50.4% голосов, что на 17% больше, чем в департаменте Об в целом. В муниципалитете Сюппе Фронт набрал 45.5%, что на 15% больше средних результатов в департаменте Марна. Тенденция здесь понятна.

* * *

В прошлом выпуске мы говорили о ситуации с Дойче банком, который начал массовые увольнения 8 июля в понедельник и сцены в его отделениях действительно напоминали Лиман сентября 2008 года – белые воротнички с коробками барахла. Но проблема не закончилась только увольнением персонала. Дойче пережил настоящий набег – клиенты его инвестиционного крыла – инвестиционные фонды выводили из него деньги и объем оттока достигал $1 млрд в день.

Напомним, что Дойче – гигантский деривативный хаб и источник рыночной ликвидности. Его крах будет настоящим ударом по всей мировой финансовой системе.

Кстати говоря, посмотрите на динамику падения цены на акции Дойче очень напоминает происходившее с Лиман. Посмотрите, как Лиман выстроил плоскую линию на мониторе, Дойче пока еще дышит.

* * *

И все эти технические трудности на финансовых рынках смотрятся совсем иначе в глобальном контексте, а согласно свежим данным от Международного долгового мониторинга (IIF Global Debt Monitor), размер мирового долга в первом квартале текущего года достиг умопомрачительных $246 трлн или 320% ВВП. Долги развивающихся стран поставили абсолютный рекорд.  

Это второй крупнейший показатель в долларах в истории.

И несколько потрясающих воображение статданных из развивающегося мира: долги китайских корпораций в марте были равны 155% ВВП или почти $21 трлн, по сравнению со 100% ВВП $5 трлн 20-ю годами ранее.

А суммарный долг 30 крупнейших развивающихся экономик вырос до 216.4% ВВП в марте, по сравнению с 212.4% годом ранее и достиг $69.1 трлн.

* * *

А теперь еще раз о трагических последствиях такой политики на уровне частных лиц.

Эту даму зовут Илайша Бокман (Elisha Bokman) и она взяла взаймы $499,322.69 на получение докторской степени по натуропатии и кандидатской степени по акупунктуре.

Она винит студенческий долг за развод с мужем, который, по ее словам, «считал, что не может жить и делать то, что пожелает» и потрясена тем, что никто не желает давать ей взаймы еще и на открытие клиники.

То есть мы имеем личные трагедии и полную зависимость от долгов как результат неестественно простого доступа к дешевым деньгам.

* * *

А для демонстрации глобальных последствий мы используем материал Вульфа Рихтера (Wolf Richter) под названием «Куда пошла умирать американская мечта». Мы его полностью опубликовали на Goldenfront в понедельник, 22 июля, а сейчас я покажу вам несколько очень выразительных графиков из него для Америки в целом, Лос-Анжелеса и регионов из так называемого «Пояса ржавчины», то есть северо-востока США и Среднего Запада, которые когда-то были индустриальным сердцем Америки.

Графики на самом деле очень простые: они показывают сравнительную динамику роста в процентах средневзвешенной цены дома – синим, средневзвешенной платы за аренду жилья – оранжевым, и средневзвешенного дохода домохозяйства – красным. Этот график у нас показывает ситуацию для США в целом:

Посмотрите, как все три кривые встречались в одной точке до 1970 года, то есть до отмены золотого стандарта, и как они разошлись за более чем полвека – цены на недвижимость выросли на 121%, на аренду – на 72%, а доходы – 16%. Все это значит, что среднего класса в Америке просто больше нет, со всеми вытекающими последствиями.

А ситуация в Лос-Анджелесе еще хуже – разрыв еще больше, соответственно, растет число бездомных, бедных и падает доступность жилья.

На Среднем Западе разрыв меньше, но тенденция такая же, как видно на графике:

Вот как умирает американская мечта – где-то быстрее, где-то медленнее, но везде – умирает.