Крах финтех-стартапа принес миллиардные убытки крупнейшим финансовым домам

Почему рухнул один из самых успешных финансовых проектов последних лет Greensill Capital и как это скажется на мастодонтах рынка?

Фото: Fabian Bimmer/Reuters

Один из самых успешных финансовых проектов последних лет Greensill Capital объявил о банкротстве. Еще недавно компания планировала провести IPO на 7 млрд долларов. Ранее Credit Suisse дал стартапу 10 млрд долларов на ведение бизнеса, а SoftBank вложил около 2 млрд. Теперь Credit Suisse приостанавливает выплаты бонусов сотрудникам из-за скандала и опасается возможных судебных разбирательств. А СМИ пестрят заголовками о снятии 200 млн долларов семьей Гринсилла незадолго до банкротства.

Основатель Greensill Capital Лекс Гринсилл когда-то заметил перспективную финтех-нишу: малый бизнес зачастую месяцами ждет оплаты за поставленный товар, а мог бы получать деньги сразу от специальной компании, с которой бы уже рассчитывался покупатель. В итоге малый бизнес, так сказать, без кассовых разрывов, покупатель расплачивается по запланированному графику с соблюдением своих процедур, а компания получает свою комиссию. При этом риск от невыплат берет на себя страховая компания.

Концепция современного онлайн-факторинга понравилась банкирам, и они стали вкладывать в идею Greensill Capital. А сами займы Гринсилл начал упаковывать и продавать траншами на рынке. Чем же стартап так очаровал инвесторов? Объясняет генеральный директор инвестиционной компании «Инфраструктура России» Станислав Машагин.

«Самый лучший способ привлечь огромное количество денег — это кредитно-банковская деятельность, да еще и без регуляторного надзора. Все-таки факторинг — это небанковская деятельность, а инвестиционная деятельность. Поэтому большие средства были предоставлены кредиторами, которым предлагалась просто повышенная ставка. Повышенный бизнес, да еще и покрытый страховой компанией, обещал стать надежной инвестицией с высоким доходом. Поэтому такие организации, как SoftBank, сообщают о возможном списании до 4 млрд долларов. Credit Suisse чуть ли не 10 млрд предоставил. Собственно, отмечен весь бомонд. Больше похоже на очень качественную аферу высокопоставленных менеджеров, которые обладали хорошими связями и привлекали известных людей в качестве своих партнеров».

Сначала проект был убыточный, но в 2017 году резко начал зарабатывать. Как теперь уже выяснила Financial Times, произошло это не из-за отложенных бизнес-процессов — важную роль сыграл индийский миллиардер Санджив Гупта, сколотивший бизнес на скупке металлургических активов. Лекс Гринсилл помог Гупте с открытием счета в швейцарском банке, а сам открыл целый банк в Германии. Летом прошлого года немецкий финансовый регулятор выяснил, что большая часть активов банка Гринсилла связана с активами Санджива Гупты и что банк систематически манипулировал своей финансовой отчетностью. Это лишь часть обвинений. Год назад страховая компания отказалась страховать риски из-за нарушения процедур.

Почему компания Гринсилла все-таки обанкротилась? Комментирует инвестиционный директор Accumen Management Кен Векслер.

«Она обанкротилась, потому что потихоньку цепочка, по которой шли все эти страховки и доходы, развернулась. Чтобы продолжать такие доходы приносить своим инвесторам, они должны были немножко волшебно-креативно находить способы этих доходов. Те, кто предъявил какие-то финансирования этой компании, потихоньку начали эти способы финансирования отбирать. И когда источники финансирования перестали существовать, за счет этого компания быстренько завернулась и обанкротилась. Посторонние пострадали, потому что многие капиталы были заложены в эту компанию и, когда компания обанкротилась, пошло по цепочке».

Лекс Гринсилл быстро стал миллиардером и одним из самых известных бизнесменов в Лондоне. Теперь, когда его компания ушла под внешнее управление, кредиторов интересует не его ошеломительный успех, а, например, почему незадолго до банкротства его семья обналичила 200 млн долларов. Возможно, чтобы компенсировать личные риски.