«Огромная импульсная структура» на фондовом рынке разваливается на части

 Чуть больше года назад я имел удовольствие лично взять интервью у Майкла Оливера (Michael Oliver) в его доме в Колорадо (прослушать это интервью можно здесь). Хотя он много рассказывал о своих уникальных методах, в центре нашего обсуждения была «массивная структура импульса», годами выстраиваемая на фондовом рынке, в частности в индексе Nasdaq 100. Ниже приведена обновленная версия этого графика, на котором индекс представлен на месячном таймфрейме, а также еще один график индекса относительно его 36-месячной скользящей средней. Именно этот второй график, выделяющий ценовой импульс индекса, сформировал долгосрочную структуру, имеющую некоторое значение.

Динамика индекса Nasdaq 100 на месячном таймфрейме

Источник: TheFelderReport.com

Динамика индекса Nasdaq 100 относительно скользящей средней

Источник: TheFelderReport.com

В течение бычьего рынка, начавшегося с минимума 2009 года, индекс Nasdaq 100 сформировал четкий диапазон импульса между примерно 40% (выше 36-месячной скользящей средней) на высокой стороне и 10% на низкой стороне. На ралли после Covid произошел прорыв выше верхней границы этого диапазона, что представляет собой последнюю «фазу срыва» бычьего рынка. Разворот этого года примечателен тем, что импульс не только не смог удержать поддержку на уровне 10% впервые за более чем десятилетие, он также не смог удержать уровень 0%, «декларативный первый этап снижения» по словам Майкла. И даже для неподготовленного глаза должно быть совершенно очевидно, что сейчас происходят серьезные изменения характера.