Фельдер, Джесси

«Огромная импульсная структура» на фондовом рынке разваливается на части

Чуть больше года назад я имел удовольствие лично взять интервью у Майкла Оливера (Michael Oliver) в его доме в Колорадо (прослушать это интервью можно здесь). Хотя он много рассказывал о своих уникальных методах, в центре нашего обсуждения была «массивная структура импульса», годами выстраиваемая на фондовом рынке, в частности в индексе Nasdaq 100. Ниже приведена обновленная версия этого графика, на котором индекс представлен на месячном таймфрейме, а также еще один график индекса относительно его 36-месячной скользящей средней. Именно этот второй график, выделяющий ценовой импульс индекса, сформировал долгосрочную структуру, имеющую некоторое значение.

Когда лопаются пузыри

В то время как спад на широком фондовом рынке в первой половине этого года заставил многих поверить, что нынешний медвежий рынок устарел, стоит отметить, что многие из самых популярных акций на рынке достигли пика и перевернулись задолго до того, как это сделали основные индексы. На самом деле именно взлет мемных акций в феврале 2021 года, почти за год до пика на широком рынке, для многих ознаменовал начало медвежьего рынка. И эта последовательность должна быть знакома тем из нас, кто был вовлечен в рынки пару десятилетий назад.

Если инфляция быстро не рассеется, цены на золото окажутся сильно недооцененными

Волатильность на рынках в этом году в значительной степени обусловлена ростом инфляции.

Инфляция и вопрос на $64(0),000

Слабость фондового рынка в этом году заставила многих экспертов и инвесторов задуматься о том, не ближе ли мы к концу спада, чем к его началу. Судя по показателям, за которыми я наблюдаю, совершенно очевидно, что мы все еще находимся в самом начале этого процесса. В любом случае, «насколько еще могут упасть акции?» — это теперь вопрос на $64,000 (или, учитывая уровень инфляции с момента последнего выхода в эфир этого игрового шоу, я, вероятно, должен сказать вопрос на $ 640,000.).

Облигационные стражи вернулись?

Это уже «монетизация», др. Бернанке?

11 лет назад, вскоре после начала второго раунда количественного смягчения, Бен Бернанке дал определение «монетизации» в своем выступлении в Конгрессе.

Когда умные деньги говорят: «Мы вам продали»

Летом я акцентировал внимание на быстром росте объемов финансового плеча, который спекулянты используют на рынках акций. С тех пор этот показатель продолжает расти.

Пристегните ремни, только что загорелась красная лампочка

Несколько месяцев назад я обратил внимание на тот факт, что фондовый индекс технологических акций Nasdaq показывал признаки возрастающей дисперсии под поверхностью, что является предупреждением об относительном состоянии восходящего тренда.

BANG: Почему акции технологических компаний вскоре вероятно будут выглядеть бледно по сравнению с акциями золотодобытчиков

Несколько лет назад я предположил, что золотодобывающие компании, которые я назвал акциями BANG (Barrick, Agnico Eagle и Newmont/Goldcorp), вскоре могут заставить акции FANG (Facebook, Amazon, Netflix и Google/Alphabet) выглядеть бледно.

Поколенческие возможности в товарных ресурсах, часть вторая

Ровно год назад я написал статью под названием «Поколенческие возможности в товарных ресурсах?», где я приводил бычьи доводы для таких товаров, как медь, драгоценные металлы, нефть и т. д. С тех пор индекс цен на товарные ресурсы почти удвоился в цене, поэтому некоторые сейчас считают, что сейчас он действительно может быть переоценен.