Серебродобытчики готовы к рывку

Автор: Андрей Дашков

129%.

Именно настолько поднялось серебро после мартовского коронавирусного обвала.

Если вы не следили за серебром, это может вас удивить. В конце концов, всё внимание было приковано к золоту, после того как оно достигло новых исторических максимумов, превысив $2,000 за унцию.

Но брат золота также набирает обороты. И я считаю, что у него большой потенциал роста с текущего уровня…

Серебро – более волатильное, более стремительное

Дело в том, что серебро всегда было более волатильным металлом. Во время обвала оно обычно отстает от золота. Но когда всё уляжется, оно, как правило, восстанавливается.

Вот что говорит наш эксперт по товарным ресурсам Дэвид Форест (David Forest):

«Возможно, из-за своего промышленного применения, серебро обычно сильнее страдает во время обвалов, в среднем падая на 13%. Но когда буря утихает, оно хорошо отскакивает».

И пока что в случае этого обвала Дэвид прав. Как можно видеть на графике ниже, в марте серебро упало с того уровня, какой был до коронавируса, на 36%, достигнув дна около $11. Золото, для сравнения, упало лишь на 12%.

Цена серебра в 2020 г.

Долларов за унцию

В марте серебро обвалилось на 36%, после чего взлетело с коронавирусного минимума на 129%

Источник: Capital IQ

Но затем серебро восстановилось. С начала года оно выросло на 53%.

Как правило, серебро отстает от золота.

Опять же, причина в том, что серебро – промышленный металл. Экономическая неопределенность из-за обвала влияет на многие разные отрасли, использующие серебро, что может оказывать на его цену понижающее давление.

Золото в промышленности используется мало, поэтому его статус тихой гавани проявляется быстрее.

Именно это мы наблюдали во время коронавирусного обвала. И это можно увидеть на следующем графике, показывающем поведение золота и серебра с 2017 г.

Серебро и золото с 2017 г.

Прирост с 2017 г.

Серебро начало превосходить золото

Золото; Серебро

Источник: Capital IQ

Большую часть времени два металла близко следуют друг за другом.

Но если взглянуть на крайнюю правую часть графика, то можно увидеть, что серебро догнало золото… и даже начало превосходить желтый металл.

Я считаю, что в ближайшие месяцы этот тренд продолжится и серебро вырастет. (Через минуту расскажу почему).

А для наибольшей прибыли мы обратимся к крохотной группе перспективных компаний…

Серебряные компании получают большую выгоду

Постоянные читатели знают, что горнодобывающие компании обычно имеют больший потенциал роста, чем сам добываемый ими металл.

В том числе поэтому я делаю большую ставку на золотодобытчиков. И по этой же причине я считаю, что компании, добывающие серебро, сейчас в очень выгодном положении.

Позвольте привести пример…

Допустим, цена серебра поднимется с $20 до $25 – прирост на 25%. Если вы держите физическое серебро, то заработаете 25%.

Предположим, добыча унции серебра обходится компании в $18.

При цене серебра $20 компания потенциально зарабатывает на каждой унции $2.

Но если цена серебра поднимется всего на 25%, до $25, то прибыль компании с каждой унции подскочит на целых 250%. ($25 - $18 = $7 прибыли на унцию).

В результате акции компании могут вырасти на 40%, 50% или больше – и всё из-за небольшого роста самого серебра.

Если, как я ожидаю, цена серебра продолжит расти, это будет замечательно для серебряных компаний.

Но есть еще одна причина, почему я считаю, что серебряные компании ждет рост…

Серебряным компаниям есть куда расти

Хотя серебро стало расти больше, чем золото, добывающие его компании отстают от золотодобытчиков.

Увидеть это можно на графике ниже, где показаны индексные фонды VanEck Vectors Gold Miners (GDX) и GlobalX Silver Miners (SIL).

Серебряные и золотые компании с 2017 г.

Прирост с 2017 г.

Серебряные компании отстают от золотодобытчиков… пока

Индексный фонд золотодобытчиков; Индексный фонд серебряных компаний

Источник: CapitalIQ

Когда серебро продолжит свой восходящий тренд, думаю, серебряные компании быстро догонят золотодобытчиков.

Почему? Потому что серебро недавно догнало золото… и горняки скоро сделают то же самое.

Я считаю, что в итоге серебряные компании даже превзойдут золотодобытчиков.

И рынок, похоже, со мной согласен. Ожидается, что выручка серебряных компаний в ближайшие кварталы вырастет.

Например, Wheaton Precious Metals – ключевая позиция SIL. На нее приходится 20% индексного фонда. И компания Wheaton ожидает, что ее выручка в 4-м квартале 2020 г. почти удвоится в сравнении с аналогичным периодом 2019 г.

Другие ключевые позиции SIL – Polymetal и PanAmerican Silver – также ожидают роста выручки в ближайшие месяцы.

Рост выручки должен толкать цены акций горняков вверх… а от этого также должен выиграть индексный фонд Silver Miners.

Поэтому если вы хотите воспользоваться этим восходящим трендом, советую присмотреться к индексному фонду Global X Silver Miners (SIL). Он должен пойти вверх, так как выручка его трех ключевых позиций подскочит на волне роста цены серебра… так что серебряные компании обойдут золотодобытчиков.

Только не забывайте рационально выбирать размер позиций и не ставьте больше, чем можете позволить себе потерять.