Золотая неделя с Балковским (05.03 – 11.03): Ричард Рассел: «Новый золотой век или новая норма?»

Goldenfront: Для драгоценных металлов это была турбулентная неделя – золото закрылось на $1713,5 ($1711 – неделю назад), а серебро – на $34,32 ($34,73 – неделю назад). Греческий дефолт все-таки случился, как мы говорили вот здесь, - об этом объявила вся большая тройка рейтинговых агентств, а Международная ассоциация по свопам и деривативам (ISDA) объявила списание 100 млрд евро долгов кредитным событием, так что можно ожидать выплат по кредитно-дефолтным свопам. Самый настоящий дефолт! Вот как отреагировало на эти новости в пятницу золото, подскочив аж на $40:

Греческие годовые облигации поставили еще один рекорд 1,143%.

* * *

Америка дешевеет!

Любопытная реклама недвижимости из солнечной Флориды. Строки, выделенные желтым, читаются так: sale – цена текущей продажи, last sold – цена последней продажи. Скидки действительно невероятные! Для тех, кто опасается лопания золотого пузыря – вот вам живая иллюстрация пузыря, который действительно лопнул. Следует заметить, что скидки по 90% - совсем не типичны для Америки, но, тем не менее, являются знаком времени.

* * *

Бюджетный дефицит тем временем ставит новые рекорды:

Его размер в феврале достиг исторического максимума, а федеральному правительству приходится занимать 54 цента из каждого доллара расходов.

Это дефициты/профициты бюджета США с 1895 года – серым выделены рецессии.

* * *

Еще одна причина, по которой Бернанке будет печатать и печатать

The Los Angeles Times опубликовала статью о росте числа дефолтов по студенческим займам. Я это упоминаю по тому, что в самом ее конце находится маленькая история о сыне Бена Бернанке:

Бернанке в своей дискуссии с законодателями привнес личный момент в проблему студенческих займов, заявив, что его сын, обучающийся в медицинском институте, будет должен $400,000 после окончания.

Вот оно! Это лишь усилит его желание печатать.

* * *

Шесть членов семьи Ромни вступают в избирательную кампанию … РОНА ПОЛА

Не менее шести родственников кандидата в президенты Митта Ромни (Mitt Romney) присоединились к предвыборной кампании, но они поддерживают не бывшего губернатора штата Массачусетс, а техасского конгрессмена Рона Пола (Ron Paul).

Двоюродные братья Митта Ромни, Тревис, Трой и Чад Ромни (Travis, Troy, Chad Romney) выступят сегодня перед толпами сторонников Рона Пола в штате Айдахо. Тай и Джаред Ромни (Ty, Jared Romney), чьи дедушки были двоюродными братьями отца Митта, бывшего губернатора штата Мичиган Джорджа Ромни (George Romney), также объявили о своей поддержке Рона Пола….
«Либо Рон Пол, либо нам конец», добавил Чад Ромни. «Многие меня спросят не родственник ли я», говорит он. «И я всегда говорю: «Да, я родственник, но голосую за Рона Пола»…

«Я поддерживаю Рона Пола, потому что он защищает конституцию, любит Америку и понимает, что значит быть американцем, включая право прожить свою жизнь так, как вы пожелаете, при условии, что вы уважаете окружающих», сказал Тревис Ромни. Тай Ромни добавил: «Рон Пол – честный человек. Пора высказаться в поддержку честности. Неважно популярна правда или нет. Я знаю, что Рон Пол всегда будет поддерживать истинные принципы, и я восхищаюсь такой силой характера».

* * *

Генерал де Голль о золоте

«Поистине не может быть другого критерия, другого стандарта, кроме золота.

Да, именно золото, которое никогда не меняется, которое можно превратить в пластины, слитки и монеты, у которого нет национальности и которое всегда и повсеместно принимается в качестве самой совершенной и неизменной попечительской ценности».

* * *

Вьетнамский ЦБ планирует новые золотые регуляции

27.02.2012

Вьетнамская экономика стоит перед лицом экономических трудностей и коммунистическое правительство отчаянно пытается найти способ разрешения трудностей. За последние два года ЦБ страны принял ряд мер для предотвращения дальнейшего бегства капитала из Вьетнама. Они включают усиления контроля над рынком золота. Вьетнамцы владеют 300 - 500 тоннами золота. Нгуэн ван Бин (Nguyen van Binh), глава ЦБ страны, заявил в интервью, что хочет «мобилизовать золото из частных рук на службу социально-экономическому развитию».

Государственный банк Вьетнама пристально следит за ситуацией на национальном рынке золота. В прошлом году ЦБ ввел ограничения на торговлю золотом и значительно сократил число лицензированных аффинажеров, обладающих официальным разрешением на изготовление золотых слитков, с целью предотвращения бегства из донга и бегства капитала из страны. С ноября 2011 года компании, желающие продолжать свою деятельность, должны обладать минимальным капиталом в 500 млрд донгов и долей рынка в 25%. Эти требования вытеснили из бизнеса множество мелких производителей.

В интервью, данном в конце января, глава Государственного банка Вьетнама заявил, что право на владение золотом частных лиц будет сохранено, но Банк, тем не менее, ищет способы «мобилизации» частного золота. Растущее число комментаторов беспокоится о том, что Вьетнам движется к запрету владения золота частными лицами. Рост цен заставляет все больше вьетнамцев покупать золото в качестве страховки от инфляции. Данные опубликованные сегодня утром вьетнамским Бюро по общей статистике, показывают, что в феврале индекс потребительских цен на очередные 1,37% по сравнению с предыдущим месяцем. По сравнению с декабрем 2011 года это означает рост на 2,37%. Почти все суб-секторы зарегистрировали рост цен.

Цены на золото на черном рынке продолжают расти относительно официально зафиксированной цены и внешней стоимости донга, что вызвано усилиями правительства по наложению ограничений на золотой рынок страны. Недавно местные банки повысили ставки по золотым депозитам. Аналитики считают это доказательством того, что ЦБ пытается контролировать золото, обращающееся во Вьетнаме через коммерческие банки.

* * *

Объем добычи золота в Австралии упал в 2011 году

В прошлом году Австралия вновь заняла второе место в мире по объему добычи золота (264 тонны или 8,5 млн унций) после Китая, но по сравнению с 2010 годом объемы добычи упали на 2 тонны.

В 1997/98 гг. объемы добычи золота в Австралии достигли пика в 318 тонн, - так и непревзойденный рекорд. Китай в 2011 году добыл 300 тонн золота. Америка заняла третье место.

* * *

Индустриальный и коммерческий банк Китая (ICBC) отдал в лизинг 62,8 тонн золота в прошлом году. Лизинговая программа была запущена в январе 2011 года, максимальная длина лизингового контракта составляет один год.

* * *

Билл Флекенштейн: «Страх банковского краха, Доу на уровне 13,000 и золото»

Билл Флекенштейн (Bill Fleckenstein), президент Fleckenstein Capital дал интервью King World News.  Его самая большая тревога на ближайшее будущее: «То, что европейцы сами себя загнали в положение, в котором они делают вид, что они не будут печатать деньги, а затем их все-таки печатают. Но они никогда не могут напечатать достаточно для того, чтобы радикально изменить ситуацию.

Но они и не говорят: «Хорошо, мы будем настоящей твердой валютой и вытерпим последствия». Никто этого не желает в наши дни. Поэтому мы и получаем постоянное топтание на месте в Европе, а также страх того, что они сделают какую-нибудь большую глупость и банковская система рухнет.

Затем у нас есть все американские проблемы. Сломанные политический и бюджетный процессы…

У нас есть Федеральный резерв, полностью вышедший из-под контроля, которому наплевать на то, что он превращает валюту в конфетти.

Я думаю, что я больше всего тревожусь о том, что последствия печатания денег не появляются у всех на виду дольше, чем ожидалось. Если бы Европа просто печатала деньги и все бы перестали беспокоиться о дефляционных инцидентах, то всемирные рынки облигаций перестали бы выплачивать премию за безопасность и стали бы учитывать инфляционный сценарий.

В тот момент рынки облигаций затонули бы. У Федерального резерва и других центральных банкиров отобрали бы печатные станки, а на политиков было бы оказано давление, чтобы те решили проблемы.

В конце концов, нам придется решить наши проблемы. Нам необходимо бороться с огромными бюджетными дисбалансами и верой многих наших граждан в то, что в Америке можно что-то получать даром. Мы можем решить эти проблемы, но мы их не решим не обжегшись. Доу по 13,000 ничего не меняет.

Так что больше всего я беспокоюсь о том, что процесс развода центральных банкиров и печатных станков займет дольше и мы окажемся в еще более плохой ситуации. Вот о чем я больше всего беспокоюсь».

О намеренном сломе цены на золото: «Если металлы падают, то они обычно падают с огромной силой. Но такова природа коррекций на бычьих рынках. Чем выше рост, тем сильнее падения. Вам должно быть известно, что такое случается.

Помните 2008 год, когда Бен начал количественно смягчаться. Золото рухнуло с $1,000 до $880 и это было неприятно. Но затем прошлым летом оно добралось до $1,900. Все это нелегко. Если бы все было просто и не требовало напряжения, убеждений и тому подобного, то у всех были бы горы денег».  

* * *

Ричард Рассел: «Новый золотой век или новая норма?»

Крестный отец всех авторов инвест-писем Ричард Рассел (Richard Russell) о том, что происходит на улицах и рынках: «Государственные облигации дают вам нулевую или отрицательную доходность. Так что, в общем и целом, человек с улицы остается с той небольшой зарплатой, которая у него есть за вычетом налогов. Что касается сбережений, то это просто мечты десятилетней давности.

Если маленькому человеку повезло и у него есть реальная работа, он рассержен на толстых котов c Уолл-стрит и банкиров, зарабатывающих миллионы. Эти ребята (пиджаки) появляются на Bloomberg TV в своих зеленых и розовых галстуках в полосочку и говорят о Греции или о том, что продажи машин остались без изменений или чуть выросли.

Кстати, Греция выживет? Не думаю, но все это и так знают. Ничего удивительного, если она вывалится из Еврозоны.

Тем временем мы слышим, что большинство детей рождается у незамужних матерей, а половина молодых взрослых (18-25) не имеет работы. Если у молодого парня есть работа, например, он переворачивает котлеты (в рестораны быстрого питания), то он/она находятся на высоте – теперь можно покупать диски на собственные деньги, вместо того, чтобы отдавать деньги родителям за аренду.

Да, действительно в Америку проникает новое «ощущение» - некоторые называют его «плати и иди», другие – «наличные на стол». Билл Гросс (Bill Gross) из могучего PIMCO называет его «новой нормой».

Новый золотой век? Две новые книги утверждают, что будущее будет ярче, чем нам кажется. Мы будем благословлены разными новыми технологиями и научными изобретениями, которые сделают жизнь легче и даже дешевле с использованием куда меньшего количества рабочей силы.

Мнение Рассела: отлично, но как насчет занятости? Каждое новое устройство заменит крупный сегмент трудовых резервов и, в конце концов, огромной задачей (это уже сейчас происходит) будет найти работу для населения, потерявшего его из-за научной автоматизации. Разве то, что тысячи рабочих мест уплывают за океан недостаточно плохо, чтобы нам понадобились новые машины, которые заменят тысячи рабочих мест?

Рынок сегодня скучный, без каких-либо тенденций. Фьючерсы на Доу торгуются ниже каждый вечер, а сам индекс весь следующий день занят тем, что пытается закрыться выше 13,000. Золото тоже дешевеет во фьючерсах каждый вечер и проводит весь следующий день, пытаясь достичь $1,800.

Я знаю, что на золото и серебро на бирже COMEX заняты крупные короткие позиции. Я давно задумываюсь о том, что, возможно, цена на эти два драгоценных металла манипулируется в сторону понижения держателями коротких позиций.

Похоже, что ни золото, ни Доу не могут преодолеть уровень сопротивления. Да, я знаю, что все это утомляет. Это как ждать пока заживет сломанное бедро. Похоже, что рынки ожидают каких-то новостей, - новостей, которые никогда не появляются».