Австрийское обозрение, № 36: Доллар США: ответы на комментарии

Здравствуйте, это 36-й выпуск Австрийского обозрения, с вами Дмитрий Балковский, Goldenfront.ru, сегодня 14 октября, воскресенье.

Предыдущий выпуск обозрения вызвал у наших зрителей живую реакцию, вы оставили много комментариев и ответам на них я и хотел бы посвятить этот выпуск.

Но для начала упомяну одну очень знаковую новость, поступившую на этой неделе из США. Началась подготовка к ликвидации сети универмагов Sears Roebuck – символ былого благополучия среднего класса этой страны. Компания была основана в 1893 году и является одним из первопроходцев в сфере торговли по каталогам. До октября 1989 года Sears была крупнейшим розничным предприятием, когда ее обогнала сеть Walmart.

На сегодня в Sears Holding, частью которого является изначальная сеть Sears, работает 140,000 человек. Компания будет ликвидирована, то есть ее активы будут распроданы и не подлежат восстановлению.

1. Комментарий наших коллег из Академии серебряных стопок (Silver Stacking Academy), кстати, всем рекомендуем их клипы о монетах, - они хорошо сделаны и познавательны:

Америка взяла в долг.... Значит ей в этот долг дали... Раз дали, то считают (правда не факт, что просчитали), что отдаст))) А вот дадут ли в долг России (хотя не знаю, зачем мы занимаем при "профиците" бюджета), ой не факт.... Во всяком случае на хороших условиях.

Во-первых, ремарка о цели существования доллара США и других валют. Как известно, все современные валюты – это валюты fiat от латинского указ, декрет. То есть это в первую очередь политические инструменты. Нужны эти инструменты для покупки голосов в рамках демократической системы – через обещание благ, купленных на заемные деньги. Взаймы дают не только Америке, но и Германии, Японии и большинству других стран. Здесь нужно подчеркнуть, что цель всех этих транзакций – обеспечить дефицитное финансирование здесь и сейчас, что касается возврата долгов, то его в полном объеме от развитых суверенных должников никто и не требует. Достаточно того, что по этим кредитам выплачиваются проценты.

Довольны все участники этой долговой цепочки, - граждане, получающие пособия и пенсии от государства; банки, организующие процесс кредитования и зарабатывающие отличные комиссионные; пенсионные и инвестиционные фонды, получающие проценты по находящимся у них в собственности облигациям. Поэтому не совсем правомерно сравнивать эти долги, с деньгами, которые у вас занял сосед и которые, как это понимают обе стороны транзакции, необходимо будет вернуть.

Невозврат долга развитой страны – это апокалиптическое событие, от которого, в условиях современной системы нет никакой страховки. Прекращение выплат Америкой или Японией означает катастрофический конец существующей системы. Поэтому НИ у кого нет НИКАКОГО стимула НЕ давать взаймы. Так что Америке дают и будут давать взаймы до самого последнего момента, но это НЕ экономическая, а политическая транзакция, поэтому экономическая оценка рисков здесь не применима.

А что касается России, то у нее не профицит бюджета, а торгового баланса. И занимает она, потому что наши власти, точно также как и китайские, отчаянно хотят стать членами клуба, хотя у этого клуба из окон идет дым коромыслом. А котируемые на рынке долги – один из атрибутов членства в клубе – так все делают, поэтому и Россия должна.

2. Как говорится, судьба России не предсказуема. У нас одни из лучших макроэкономических показателей, но налоги растут, пенсионный возраст повышают, вводятся новые сборы, падает курс рубля при растущей нефти...

Я говорил строго про бюджетные показатели, но экономических проблем у нас очень много. А где налоги не растут, а пенсионный возраст понижают? Пример снижения налогов Трампом приводить не стоит, потому что это просто авантюризм - сокращать налоговые поступления при такой долговой нагрузке. Эффект всего этого уже выветривается и продлится недолго, потому что структурных проблем у Америки масса. И главная и никаким образом неразрешимая проблема – это демографическая катастрофа, старение населения и все связанные с ним прелести. Тут Америка шагает в ногу с Россией, Японией, Китаем, Германией, Индией и всеми остальными странами мира кроме Африки.

3. Житель Германии Володимир Лабовский пишет:

Банкрот не тот, кто набрал долгов, а тот кто не может их обслуживать.

Так точно. Но долги – необходимое условие банкротства, а если нет долгов, то и банкротства быть не может.

Все страны с большой економикой имеют соответственные долги. А страны Африканского континента, имеют также как и Россия маленькие долги в 4 - 10% от ввп.

Страны с большой экономикой, если оставить в стороне периоды войн, начали лезть в долги такими темпами после 1971 года, когда была отменена дисциплина золотого стандарта. Рост долговой нагрузки намного опережает темпы роста экономики США и других развитых стран. И качество управления ими ужасно. Так годовой дефицит США в начале 2018 финансового года планировался на отметке «всего» в $440 млрд, а по его итогам составил $1.27 трлн – это, по всей видимости, пример хорошего управления долгами. См. подробности на Goldenfront здесь и здесь.

Что касается маленького отношения долг/ВВП у африканских стран, то это не правда. Смотрим Книгу фактов ЦРУ – см. список. Первое позорное место занимает Япония с отношением долг/ВВП – 236.4%. Отличный пример умелого управления бюджетом. А вот 7-е место занимает африканская страна Эритрея – 131.2%, это кстати та страна, в которой вы вскоре окажетесь, не выезжая за пределы Германии благодаря мудрой политике «мутти» Меркель. Восьмое – Кабо-Верде (126%), девятое – Судан (126%), 11 – Гамбия (123.2%), 12 – Конго-Браззавиль (119.1%), 15 – Египет (103.3%). Все они – африканские страны.

Россия в этом списке находится на 192 месте из 210 с 17.4% и это очень хорошо. Это показатель бюджетного благоразумия, а не отсталости. То, что вы воспринимаете это как отсталость, говорит о том, что у вас все с ног на голову поставлено.   

У Америки хоть и большой долг, но в связи со спокойной полетической ситуацией, количеству партнёров и союзников…

У США, как и бывшего СССР, есть сателлиты, а не союзники – Германия, Япония, Корея, Франция и тд, которые ненавидят их от всего сердца. Стран, испытывающих искреннюю приязнь к Америке совсем немного – Польша в Восточной Европе, Косово и Албания на Балканах, Южный Судан – в Африке в благодарность за спасение от исламского геноцида своих северных соседей. Арабы, иранцы, турки и китайцы Америку ненавидят. Израиль не всегда был союзником Америки, он, как и Саудовская Аравия, союзник условный. В Западном Полушарии мне кроме Багамов, Бермуды и Коста-Рики никто в голову не приходит.

Во время моей поездки в Мексику я встречался с местными сенаторами и журналистами, а также простыми мексиканцами. Они все без исключения ненавидят Америку до дрожи, до исступления. Что касается любви к Америке в таких странах, как Грузия, то могу сказать из личного опыта, так как у меня в Грузии родственники, что они не столько любят Америку, сколько не любят Россию и лично Путина из-за Абхазии и Южной Осетии. Но как только Америка перестанет им давать деньги, любовь эта тоже исчезнет.  

4. Инсайдер Инсайдер пишет:

Есть ли видение\намётки\версии решения проблемы пенсии? Тем кому сегодня 35-45 на что рассчитывать? На выход в 65 или вообще "Всем спасибо, все свободны"?

Видение есть и очень простое – я повторял все это много раз. Надеется надо на:

1. Господа Бога.

2. Себя.

3. Родных и близких.

4. Свой багаж навыков, умений, сбережений и опыта.

Также следить за здоровьем, больше двигаться.

Если я ошибаюсь, и у государства вдруг найдется для вас щедрая пенсия откуда-нибудь, то представьте, как замечательно вам будет со всеми перечисленными выше преимуществами, да еще и с пенсией.

5. Genry MG пишет:

…про евро было бы интересно услышать твоё мнение. Хочу поправить на счёт курсов валют. Это не доллар падает относительно других валют, а другие валюты пляшут вокруг и относительно доллара США, поскольку все они являются деривативами от доллара.

И ещё. Как думаешь повлияет на курс драгметаллов (золото/серебро) отмена ставки НДС на их покупку?

Тем не менее график показывает, что доллар США упал против других валют. Все они несутся вниз, просто с разными скоростями в каждый конкретный момент.

Что касается отмены НДС, то одна эта мера ничего не изменит. Формальные ограничения мало влияют на реальный спрос. За продажу наркотиков вообще сажают в тюрьму, тем не менее спрос на них огромный. Людям пока драгоценные металлы не интересны, время все изменит.

6. Numizmat_TV 2 пишет:

Что если через 30 лет после покупки мои монеты станут исторической ценностью и государство их отнимет в момент продажи, потому что на меня донесут соседи?

Мы всегда несем риски, ведь даже с постели можно встать неудачно. Но владение монетами очевидно менее рискованное занятие, чем не владение ими. 100% гарантий в этом мире нет. Но сценарий такой маловероятен, потому что если у государства будет ТАКОЙ интерес к монетам, у них будет огромный черный рынок, на котором вы все это благополучно сдадите, и с огромной прибылью.

7. scio arcana пишет:

Расскажите пожалуйста в следующем выпуске о сценарии чипирования и хождения золота одновременно. Так же прошу упомянуть о вариантах времени когда робототехника заменит 40% человеческого труда (ближайшие 20-40 лет) и ценности драгметаллов в такие времена.

Я не очень верю в электронные концлагеря – дело слишком затратное. Думаю, что золото никуда не денется в любом случае. Что касается роботов, то с ними все тоже раздуто, посмотрим, как будут обстоять дела с технологиями, когда индекс NASDAQ резко подешевеет.