Спрос на золотые и серебряные монеты Австралии, США и Канады: специальный выпуск

Здравствуйте, с вами Дмитрий Балковский, Goldenfront.ru и это специальный выпуск Австрийского обозрения, посвященный продажам инвестиционных монет американской, канадской и австралийской чеканки.

Все уже, конечно же, отметили великолепное летнее ралли цен на драгоценные металлы, но не будем забывать, что на экранах мы видим цены на бумажные контракты, а как обстоят дела со спросом на физический металл?

Как мы уже много раз говорили, именно статистика продаж основных официальных производителей сберегательных продуктов позволяет получить хотя бы приближенную картину спроса на физические драгоценные металлы в мире. Отчеты Всемирного совета по золоту и подобных ему организаций совершенно бесполезна – см. об этом подробно на Goldenfront здесь.

В этом выпуске мы представляем вашему вниманию статистические выкладки для трех основных мировых монетных дворов – Канадского, Пертского и Американского за второй квартал последних четырех лет – с 2016 по 2019 гг. Обычно мы смотрим на статистику продаж Монетного двора США для оценки этого показателя, но сегодня решили сравнить их с продажами двух крупнейших конкурентов американцев – Пертского монетного двора и Канадского королевского монетного двора и посмотреть, что они говорят нам о ситуации на рынке сберегательного металла.

Американцы публикуют статистику о продажах ежедневно, австралийцы – ежемесячно с отставанием почти на месяц, а канадцы – поквартально с отставанием почти на два месяца, поэтому я собрал данные о продажах за второй квартал для полного сравнения и вот что мы получили:

Статистику Австрийского двора обнаружить не удалось.

Еще парочка нюансов: в статистике продаж золота Монетного двора США объединены орлы и буффало, тогда как австралийцы учитывают продажи всех чеканных продуктов, включая монеты и слитки.

Goldenfront.ru только что опубликовал последние обновления о продаже австралийских изделий здесь и американских – здесь.

Первое, что бросается в глаза в этих таблицах это гигантский объем продаж монет в 2016 году у всех трех дворов и такое же великолепное падение в следующие три года. Объем продаж канадского золота во втором квартале 2019 года рухнул более чем в 5.5 раз по сравнению с тем же периодом 2016 года, австралийского – в 2 раза, а американского – почти в 9.5 раз.

Почему такое мощное падение? 2016 год стал последним годом интереса широкой публики к желтому металлу. Объясняется это в том числе и тем, что в декабре 2015 года золото опустилось до минимума в $1046, а такие падения цены обычно заставляют людей активно покупать.

Продажи чеканных золотых изделий в унциях за второй квартал:

Также обратите внимание на огромный лаг длиной в пять лет от достижения пика бумажной цены на золото в долларах США в сентябре 2011 года до спада спроса в 2017 году. Золотым сберегателям следует извлечь из этого урок – 90% публики реагирует на события и смену тенденции очень медленно. Поэтому тем, кто не просто сберегает, а еще и спекулирует следует отмечать крупные пики цены и фиксировать прибыль на них – будет много желающих купить.

Во-вторых, интересный момент здесь в том, что продажи американских монет в целом, как орлов, так и буффало, упали особенно сильно по сравнению с другими дворами. За второй квартал 2017 года было продано 37,000 унций американских золотых монет и 238,000 унций канадских монет. Наверное, здесь можно говорить о том, что североамериканский рынок сберегательного металла, который можно воспринимать как единое целое, потерял интерес к монетам 917 пробы и теперь покупает канадские листья 9999 пробы. И даже несмотря на то, что буффало обладают такой же высокой пробой, но сделаны куда лучше, чем листья. Дело здесь в наценках, которые у листьев на $18-20 меньше на унцию, чем у буффало. Люди просто скупают инвестиционный металл с наивысшей возможной пробой по наименьшей возможной цене.

В-третьих, казалось бы, продажи золота в любой период 2019 года должны быть куда активнее, чем за тот же период в 2018 году, когда ситуация на мировых рынках была куда спокойнее, но, тем не менее никакого особенного роста кроме Австралии не видно. Еще одно подтверждение того, что рынок уже так привык к тому, что золото валяется на дне, что даже его цена на 7-летних максимумах не побуждает розничную публику покупать физический металл. За летние месяцы никаких скачков продаж золотых монет чеканки Австралии или Америки также не произошло.

* * *

Теперь посмотрим на ситуацию в серебре.

Продажи чеканных серебряных изделий в унциях за второй квартал:

Тенденция здесь очень похожа, за исключением небольшого отскока в 2019 году по сравнению с 2018, но такое же падение по сравнению с огромными продажами 2016 года. Очевидно, что и бычьему рынку физического серебра еще только предстоит начаться.

И последнее интересное наблюдение: продажи чеканного серебра Пертского монетного двора выросли в три раза с июня по июль и приблизились к отметке в 1 млн унций в месяц, тогда как продажи американских орлов остаются без изменений последние несколько месяцев, включая август. Посмотрим насколько хорошими будут продажи австралийского серебра в августе и появилась ли хоть какая-то тенденция к росту.