Статьи по теме «отрицательные процентные ставки»

Это долговой юбилей?

Не так давно некоторые финансовые индикаторы считались теми пределами, за которыми начинаются неприятности. Например, процентные ставки ниже нуля рассматривались как фактор риска дестабилизации банковской системы. Бюджетный дефицит правительства выше 3% считался столь опасным, что превышение этого уровня было запрещено Маастрихтским договором, подписать который должны были все члены Еврозоны.

Эта фигня пойдет ко дну – пример фиктивного рынка японского государственного долга

Правительство страны, которую можно справедливо назвать колонией для пенсионеров, направляемой ко дну неизбежного банкротства, продало 30-летние облигации с рекордно низкой отметкой доходности 47 базисных пунктов. Позвольте уточнить, что речь идёт о рекордном минимуме не только для Японии, но и для истории человечества.

Да, это не сработало…

Банк Японии и Европейский центральный банк (ЕЦБ) недавно провели еще один раунд смягчения, то есть они активизировали покупки облигаций и/или толкнули процентные ставки еще ниже нуля. Такие действия – аналог девальвации национальной валюты в том смысле, что печатание денег и низкие процентные ставки обычно делают валюту «страны-нарушителя» менее ценной в глазах трейдеров и сберегателей, снижая ее относительно валют ее торговых партнеров.

Отрицательные процентные ставки в Японии - еще безумней, чем кажется

Вчера правительство Японии заняло деньги на условиях, когда кредитор платит, а не получает проценты за десять лет. И выпуск облигаций не просто шел нарасхват - наблюдался значительный избыток спроса. В связи с этим возникает масса вопросов, и главный из них «зачем кому-то добровольно делать нечто, гарантирующее потерю денег в течение десятилетия?»

Рекомендуем

Началось всемирное бегство в наличные – почему выгодно паниковать первым

В августе 2012 года, когда отрицательные процентные ставки ещё считались чисто монетарным безумием, когда они ещё не были широко распространённой в мире монетарной реальностью, из-за которой доходность свыше $6 трлн мировых облигаций стала отрицательной, Нью-Йоркский Фед гипотетически размышлял об отрицательных процентных ставках и написал Будьте осторожны в своих желаниях. Там было сказано, что «если ставки станут отрицательными, Бюро по выпуску денежных знаков и ценных бумаг министерства финансов, вероятно, будет предложено печатать намного больше валюты, так как физические лица и малые предприятия обменяют на наличные по крайней мере часть своих банковских счетов».

«Извращенные, непредсказуемые последствия» отрицательных процентных ставок: ипотечные ставки ушли в потолок в Швейцарии

После того, как они стали новейшим методом подстегивания вкладчиков, пока их настроение не улучшится, в Европе увидели свет разнообразные абсурдности. Например, спасенные национальные правительства теперь могут финансировать свои дефициты с отрицательными ставками, отбирая деньги у держателей своих облигаций, вместо того, чтобы их выплачивать. Возможно, лучшей из всех идей стало представление, что банки будут «выплачивать вашу ипотеку».

«Сначала они пришли за пенсами…» в войне с наличными

Война с наличными разворачивается по всем фронтам. Один из регионов, где новости пестрят заголовками о войне с наличными, это Скандинавия. Швеция стала первой страной, вербующей собственных граждан в качестве морских свинок, весьма охотно участвующих в мрачном экономическом эксперименте: отрицательные процентные ставки в безналичном обществе. Как сообщает Credit Suisse, куда бы вы ни пришли или что бы вы ни хотели купить, вы встретите вездесущую табличку с надписью «Vi hanterar ej kontanter» (Мы не принимаем наличные)...

Мы все теперь хедж-фонды: даже швейцарцы играют в казино

Начнём с последних новостей о погружении в отрицательные процентные ставки...

Наступает время рецессии

Мы никогда не ставим себе постоянных целей. Мы ищем сигналы, говорящие о приближении переломного момента и соответственно изменяем наши рекомендации. Сейчас, похоже, один из таких моментов. Большую часть колебаний валютных курсов за прошедшие восемь лет легко объяснить манипуляциями центральных банков. Печатание денег Федеральным резервом во второй раунд количественного смягчения (КС) объясняет слабость доллара в 2011 году.

Могут ли США поднять ставки, когда все остальные их опускают?

Вроде бы понятно, что Фед хочет поднять краткосрочные ставки, чтобы иметь возможность снизить их снова во время следующего экономического спада. Но что если следующий спад уже начался? Такой сигнал передают другие мировые центральные банки.